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论国有企业财务治理的环境与财务关系务管理

2016-02-02 01:19 [摘要]财务治理环境和财务关系是财务治理研究的重要内容。已有的研究成果一般是以企业整体作为财务主体对财务治理环境进行分类，本文对财务治理环境的研究则深进到企业财务主体的层面，将财务治理环境划分为一般财务治理环境和具体财务治理环境。其中：具体财务治理环境是指企业治理结构中对所有者和经营者的财务机制运行产生直接影响的各种外部条件和因素，而一般财务治理环境则是指在企业治理结构之外影响所有者和经营者的财务机制运行的其他因素。研究表明：建立现代企业制度的改革使国有企业的财务治理环境和财务关系发生了重大转变，其中，政府作为出资者与政府作为社会治理者职能的分离对国有企业财务治理的影响最为明显。
　　[关键词]国有企业，财务治理环境，财务关系，财务主体　　财务治理环境和财务关系在财务治理理论结构中占据重要地位。不同的企业或同一个企业在不同的时期，其所面临的财务治理环境是不同的。不同的财务治理环境对应着不同的财务关系，因而为协调财务关系就需要采用不同的财务治理理论和方法。对国有企业来说，在经过建立现代企业制度的改革之后，其财务治理的环境和财务关系已经发生了很大的变化，这种变化必将导致国有企业财务治理的理论和模式的变革。本文拟对国有企业财务治理的环境和财务关系进行探讨，为现代企业制度下国有企业财务治理的理论和模式创新奠定科学的理论基础。　　一、财务治理环境及其分类　　（一）财务治理环境的含义　　环境是个相对的概念，它是相对于主体而言的客体。任何事物都是在一定的环境条件下存在和发展的，是一个与其环境相互作用、相互依存的系统，作为人类重要实践活动之一的财务治理活动也不例外。在财务治理活动中，财务治理主体需要不断地对财务治理环境进行审阅和评估，并根据其所处的具体财务治理环境的特点，采取与之相适应的财务治理手段和治理方法，以实现财务治理的目标。因此，企业财务治理环境就是影响企业财务主体的财务机制运行的各种外部条件和因素的总和。不丢脸出，由于影响企业财务主体的财务机制运行的外部条件和因素错综复杂，且变幻莫测，因此，财务治理环境本身就构成了一个复杂多变的系统。　　（二）对财务治理环境进行分类的方法　　如何对这样一个复杂多变的系统进行分类？已有的文献多是从企业整体作为一个财务主体来对财务治理环境进行划分，因而一般把财务治理环境区分为宏观财务治理环境和微观财务治理环境或企业外部财务治理环境和企业内部财务治理环境（郭复初，1997；王化成，2000）。我们以为：研究财务治理环境的目的就是使财务主体明确影响其财务机制运行的各种外部条件和因素，以便正确地进行财务决策。但由于企业的财务主体是多方面的，因此财务治理环境必然是多层次、多方位的单纯以企业为界划分内部财务治理环境和外部财务治理环境或微观财务治理环境和宏观财务治理环境的做法，可能难以满足企业中的各个财务主体进行财务治理的需要。遗憾的是，人们在谈及财务时，往往只是把其与企业这一主体联系在一起，而忽视了企业本身是由若干个财务主体按一定契约形成的结合体这一事实。与此相对应，在分析财务治理环境时，也少有对企业中包括的各个财务主体所面临的财务治理环境的深进分析。　　不可否认，从宏观的角度来看，每一个企业都是一个独立的财务主体，有自己的经济利益和财务目标，企业外部环境的变化对每一个企业的经济利益和财务目标的实现肯定是有影响的。但是，企业外部环境是通过影响企业中各有关财务主体的财务决策进而对企业财务治理的目标产生影响的。因此，仅停留在以企业作为财务主体的层面上对财务治理环境进行分析，是远远不够的，必须深进到企业的各有关财务主体的层面上对其进行研究，才能得出有意义的研究结论。　　从不同的角度来看，从经营者财务治理的角度来看，经营者是财务主体，其他利益相关者则构成财务治理环境的一部分；从出资者财务治理的角度来看，出资者成为财务主体，除出资者之外的其他利益相关者则构成财务环境的组成部分。显然，对不同的财务主体而言，其财务治理环境构成的具体内容是不同的。本文后面对国有企业财务治理环境的研究主要是站在所有者和经营者作为国有企业财务治理主体的角度进行分析的。　　固然不同的财务主体所面临的财务治理环境可能千差万别，但应当看到，各个财务主体的财务治理环境是相互交错、相互联系的。事实上，各个财务主体本来就是通过契约联系在一起的。因此，任何一个财务主体的财务机制的设计和运行都要考虑其他财务主体的经济利益要求，要在契约各方达成的企业治理契约的框架内行事。因此，企业治理契约或公司治理结构是对企业各有关财务主体的财务机制都有直接影响的重要环境因素。　　企业治理契约或公司治理结构作为企业财务治理环境具有直接、具体的特征，其对财务主体的财务机制运行的影响是直接的。每一个企业和特定的财务主体，其财务治理首先要适应这种具体的财务治理环境。但财务治理与财务治理环境的关系并不是单纯的适应与被适应的关系，财务治理对财务治理环境也具有反作用，而且这种反作用也首先是作用于其具体财务治理环境。财务治理环境研究除了要使财务主体明确影响其财务机制运行的因素以外，另一个重要目的则是研究改善或加强财务治理需要什么样的财务治理环境，从而变被动适应为主动要求变化，营造有利于财务治理的良好财务治理环境。对特定财务主体来说，优化财务治理环境也只能是从其微观的、具体的财务治理环境着眼，从完善企业治理契约或公司治理结构进手。　　公司治理契约或公司治理结构以外的其他方面，如政治环境、法律环境、经济环境（将金融市场环境、产品市场环境、经理和劳动力市场环境等也包括在内）、社会文化环境和科技教育环境等，其对财务主体的财务机制运行的影响则是间接的，其终极都要通过企业治理契约或公司治理结构才能对财务主体的财务机制运行产生实际的影响。企业治理契约或公司治理结构以外其他方面的环境因素固然具有宏观性，但由于其必须通过企业治理契约或公司治理结构才能对企业财务主体的财务机制运行产生实际影响，而企业治理契约或公司治理结构又具有微观性，因此上述宏观性环境因素对各个企业的实际影响也就具有微观性。因此，财务治理环境回根结底是微观的，至少从每一个财务主体的角度来看是这样。鉴于上述分析，我们把财务治理环境按其对财务主体财务机制运行的影响不同分为两大部分，一部分是企业治理契约或公司治理结构，这是对企业财务主体的财务机制运行有直接影响的各种外部条件和因素，因此将其称为具体财务治理环境；另一部分是企业治理契约或公司治理结构以外的其他方面的环境因素，由于其对财务主体财务决策的影响是间接的，因而将其称为一般财务治理环境。一般财务治理环境对所有企业的财务都可能产生影响，但这种影响往往是间接的，并通过具体财务治理环境体现出来。　　二、财务治理环境的主要内容　　（一）财务治理一般环境　　这里的一般财务治理环境就是指企业治理契约或公司治理结构以外的其他影响财务主体财务机制运行的外部条件和因素，主要包括政治环境、法律环境、经济环境、社会文化环境、科技教育环境等等。其中，影响最大的是政治环境、法律环境、经济环境。　　1、政治环境　　一个国家的政治环境会对企业的财务治理决策产生至关重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业的中、长期财务规划和资金安排。政治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的治理水平、办事效率等；　　2、法律环境　　财务治理的法律环境是指企业发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。国家治理企业经济活动和经济关系的手段包括行政手段、经济手段和法律手段三种。随着经济体制改革不断深化，行政手段逐步减少，而经济手段，特别是法律手段日益增多，把越来越多的经济关系和经济活动的准则用法律的形式固定下来。与企业财务治理活动有关的法律规范主要有以下几个方面：（1）企业组织法规；（2）税收法规；（3）财务法规等，这些法规是影响财务主体的财务机制运行的重要约束条件。　　3、经济环境　　经济环境是指企业在进行财务活动时所面临的宏观经济状况。主要包括以下几个方面：（1）经济发展状况。（2）政府的经济政策。（3）通货膨胀和通货紧缩。（4）金融市场。（5）产品市场。（6）经理和劳动力市场等。其中，金融市场的影响最为明显。　　金融市场可分为货币市场和资本市场。货币市场也称短期资金借贷市场，主要是一年期以内的短期资金借贷市场。资本市场又称长期资金融通市场，主要是指长期债券和股票市场。　　金融市场与企业财务治理具有十分紧密的关系，金融市场的作用主要表现在以下几个方面：（1）金融市场是企业筹资和投资的场所。企业需要资金时，可以到金融市场选择适合自己需要的方式筹资，如银行贷款、融资租赁、发行股票和债券。企业有了剩余资金，也可以灵活选择投资方式，为其资金寻找出路，如银行存款、投资国债和购买股票。（2）企业可以通过金融市场使是非期资金互相转化。企业作为战略投资者持有的上市公司股票可以在规定的持有期到期后在证券市场上卖出；持有的可上市流通债券可以随时转手变现，成为短期资金；远期票据可以通过贴现，变为现金；大额可转让定期存单，也可以在金融市场卖出，成为短期资金。与此相反，短期资金也可以在金融市场上转变为股票、债券等长期资产。（3）金融市场可以为企业财务治理提供有意义的信息。金融市场的利率变动，反映了资金的供求状况；有价证券的市价波动反映了投资者对企业的经营状况和盈利水平的客观评价。因此它们是企业经营和投资、筹资的重要依据。　　（二）具体财务治理环境　　具体财务治理环境是指对财务主体的财务机制运行有直接影响的那部分外部条件和因素。具体财务治理环境的主要内容可以用企业治理契约或公司治理结构来概括。当以所有者和经营者作为财务主体进行分析时，具体财务治理环境的构成要素主要有以下几方面：　　1、债权人；　　债权人是企业资金的重要提供者，他们的利益要求决定了企业筹集和使用资金本钱的高低。除此而外，债权人还对企业的筹资决策、投资决策和利润分配决策有直接影响。他们通过与企业签定具有保护性条款的契约的方式对企业所有者和经营者的财务决策施加影响，以促使企业保持较强的偿债能力、变现能力。在企业无力偿还债务时，债权人还可取得对企业的财务控制权。　　一般财务治理环境中金融市场环境的作用主要通过该要素得以体现。　　2、供给商和顾客；　　供给商包括原材料、机器设备等生产资料的提供者，顾客则是吸收本企业产出的主体。良好的与供给商和顾客的关系是企业增加价值的重要源泉，其对企业降低本钱、赢得竞争起着举足轻重的作用，是企业最重要的经济资源。不同类型的与供给商和顾客的关系所导致的本钱、利润、存货、应收账款、现金流量等有明显的差异。因此，供给商和顾客是企业营运资金治理、本钱治理、利润治理及战略财务治理等需要考虑的最重要环境因素。20世纪90以来，风靡全球的业务流程再造、供给链治理、客户关系治理等治理理论和方法的出现，则是企业治理主动营造良好财务治理环境的典型例证。一般地说，产品市场、通货膨胀及经济周期等一般财务治理环境的作用主要通过该具体财务治理环境因素得以体现。　　3、政府；　　政府对企业财务机制运行的直接影响主要体现在两个方面：一是作为社会治理者所制定的政策法规、治理制度，直接限定了企业作为财务主体开展财务活动的范围；二是作为征税者的政府运用税收手段直接参与企业的利益分配，取得税收收进。我们以为，作为征税者的政府与投资者、供给商、顾客等一样，其对企业治理的目的是为了足额征收企业应交的税金，满足作为征税者的政府自身的利益。从这一意义上说，作为征税者的政府也是企业的利益相关者之一，是公司治理的重要参与主体，是企业具体财务环境中一个非常重要的组成部分。政治环境、法律环境、税收环境等一般财务治理环境的作用主要通过该要素得以体现。　　4、职工；　　职工是企业经营的主体，他们是企业治理契约或公司治理结构的重要组成部分。对于所有者、经营者来说，他们相互之间及各自与职工在财权和利益分配等方面进行博弈，始终是其财务治理的重要内容，对职工的财务激励和约束也始终是财务治理的困难之一。除此之外，企业职工的素质和精神风采也直接影响着企业财务治理的目标，而且对企业财务目标的实现程度有着直接的影响，因此在财务决策时必须认真考虑企业职工这一环境因素。教育、科技、文化及经理和劳动力市场等一般财务治理环境的作用主要通过该要素体现出来。财务治理活动总是依存于特定的财务治理环境。但是，不论是一般财务治理环境，还是具体财务治理环境，都不是一成不变的。恰恰相反，不断发生变化是它们的基本特点。因此，每一个财务主体必须随时关注其具体财务治理环境的变化，并留意一般财务治理环境可能发生的变化及其所产生的潜伏影响，以便尽快适应财务治理环境的变化。只有这样，才能做到在变幻莫测的财务治理环境中得心应手，运营自如。当然，财务治理活动对财务治理环境特别是对具体财务治理环境也有一定的反作用。科学的财务治理应当使财务治理环境不断改善，从而更有利于财务主体财务目标的实现。　　三、财务治理环境与财务关系　　财务治理环境是影响财务主体的财务机制运行的各种外部条件和因素。财务治理环境既有自然属性的一面，更有其社会属性的一面。因此，财务主体与财务治理环境的交互作用的结果，就不仅体现了一种技术关系，还包括了财务主体与其他财务主体之间的社会关系在内，这种社会关系则集中表现为各种财务关系。财务关系的存在说明财务治理尽不是类似自然科学的一种技术或方法，而是蕴涵了丰富制度内容的社会科学。　　（一）财务关系：现代企业财务治理研究不可忽视的一个重要方面　　财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。对财务关系的研究受企业理论的影响很大。事实上，企业理论对整个财务治理理论的形成都有着至关重要的影响。传统的企业理论把企业视为一个