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艺术品市场对金融市场风险的规避作用(2)

2016-08-18 01:05
导读:金融市场上的各种金融产品都有贬值的风险,且贬值额度之大,速度之快,令人咋舌。如著名的亿安科技股票,4年内从126元跌到不到4元,净跌122元之多。

  
  金融市场上的各种金融产品都有贬值的风险,且贬值额度之大,速度之快,令人咋舌。如著名的亿安科技股票,4年内从126元跌到不到4元,净跌122元之多。
  在我国,金融市场的不完善导致内幕交易、市场泡沫大量存在。而艺术品市场则好得多,由于个人偏好的不同,商品不可能标准化等原因,市场泡沫的堆积不太轻易。就算市场上有了泡沫,也不会如金融市场般巨大,泡沫幻灭后,经过一段时间的调整,价格又会上涨。投资者开始会有所损失,但只要耐心等待,时间一长,总能保住原值。而在股票市场若被“套牢”,则很有可能永无翻身之日。可见艺术品市场的贬值风险是在于投资对象本身,只要艺术品本身优质且是真品,风险经常能与时间对冲。
  再论收益,金融市场的收益显然与金融产品的“人气”有关,金融市场的信息不对称很轻易给投资者错误的导向。以股票为例,庄家先哄抬金融产品的价格,再恶意抛仓,股票价格暴跌,中小股民的资产大半流失,极大地影响了金融市场的收益。
  设当期的艺术品增值率为k,则k=[a/a0*(1 c)-1]*100%,其中a0为当期社会认可度,a为未来社会认可度,c为GDP增长率。很明显,艺术品市场的收益与艺术家社会影响力,国民生产总值增长率等有关。GDP的增长是比较稳定的,而高端艺术家的社会认可度会随着文化的繁荣而越来越高。那么,高端艺术品的收益会随着经济的繁荣稳步增加。除收益率较高外,艺术品市场的套利也比金融市场轻易。理论上,金融市场的套利空间存在,但实践当中,投资者很难把握那一瞬间的时机进行套利。但艺术品市场的套利就比较现实,如利用地域进行套利:香港艺术品市场对冥器并不“感冒”,以为不吉祥;而欧洲市场却比较喜欢这种艺术品,若在香港市场收购冥器,在欧洲市场卖出,则可进行套利来获得利润。所以,与金融投资相比,艺术品市场的安全性较高,一般都可以套利保值。

(转载自http://zw.nseac.coM科教作文网)


  比如,2000年到2004的金融市场比较低迷,若一个投资者将钱全部投进其中,又对自己所购买的金融产品收益估计错误(如购买亿安科技股票),那么损失一定惨重。而假如投资中国油画市场,收益可想而知。当然,此例子不太具备说服力,但这个极真个例子至少可以说明投资艺术品的确可以达到风险小,而所获收益大的效果。
  总之,艺术品以它特有的历史价值、美学价值形成了它独特的定价与风险机制。艺术品市场能很好地规避金融市场的风险,同时也能获利。对于一个明智的投资者来说,在金融投资之余,也进行艺术品中长期投资,这样既满足精神需要,又增长艺术修养,还提升社会地位,同时,更可以规避金融风险,“不把鸡蛋放进同一个篮子里”,增加套利保值的机会,何乐而不为呢!
  
  参考文献:
  [1]夏叶子.艺术品投资学.中国水利水电出版社,2005.
  [2]李万康.艺术市场学概论.复旦大学出版社,2005.
  [3]张亦春,郑振龙.金融市场学.高等教育出版社,2003.
  [4]赵力.2006-2007中国艺术品市场.大美术,2007(11).
  [5]黄艳.当前是艺术品投资的最好时期.艺术市场,2005(10).
  [6]尧小锋.金融资本有看参与艺术品市场——金融与收躲话题专访.艺术市场,2005(1).
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