关于衡阳市存差问题的调研报告(2)

　　二是大企业资金渠道多样化降低了对本地信贷资金的需求。据对中钢衡重、衡钢等13家大中型企业的调查发现，2009年这些企业在外地的贷款为12.03亿元，2010年虽有所减少，但也达到了7.8亿元。而且有些企业在投资过程中是由总公司负责资金调拨，如衡阳建滔化工有限公司，近年投资巨大，却没要本地银行资金介入。特变电工衡阳子公司的资金来源渠道就更加多样化，2010年不仅没有新增贷款，而且还清了1.38亿元银行贷款。

　　(四)从金融生态环境来看，社会信用观念淡薄势必造成存差持续存在2009年，衡阳市中心支行配合湖南大学对全市七县(市)金融生态进行了一次综合评估，从经济基础、行政环境、司法环境、信用环境、金融服务环境五个项目测评中(每项满分为100分)，综合得分最高的耒阳市也只有75.41分。而且，近几年各县(市)行政事业单位和职人员拖欠银行贷款情况仍有发生，清收工作进展缓慢;部分县(市)依旧存在少数企业通过改制、破产、抽逃、转移等方式逃废金融债务的现象。2010年末，境内中型和小型企业贷款不良率分别为2.59%和11.52%，致使全市银行机构损失类贷款比率上升了0.24个百分点。金融生态环境不佳，造成金融资源在本地严重流失，无法形成“资金洼地”效应。

　　(五)从经济发展角度来看，经济发展水平差异也会导致存差扩大一是经济总量扩张，带来存差扩大。一般情况下，经济总量扩张必然导致企业和居民收入提高，从而带来企业存款和储蓄存款增加。数据证明，存差扩大与经济总量扩张之间存在正相关关系。2010年全省13个地市存差与地区生产总值的相关性检验显示，存差与地区生产总值显著正相关且相关系数为0.687。这就表明，衡阳市存差持续扩大，也是经济快速发展的结果。

　　二是地区经济结构发展不平衡加剧了存差扩大。

　　1.农业不优。与全省平均水平相比，2010年衡阳市第一产业占比高出3.91个百分点，第二、三产业分别低0.53和3.38个百分点。2010年全省(包括长沙市)第一产业占比与贷款数据的相关系数为-0.564，而与农业占比较高相适应的只会是贷款需求较低。2.工业不强。

　　2010年衡阳市工业总产值和规模工业增加值占全省的比重分别为8.83%和9.14%，低于处于第一方阵的岳阳市和株洲市。大中型工业企业增加值也只占全部规模工业增加值22.09%，工业不强难以对贷款产生拉动作用。3.投资相对不足。2010年衡阳市全社会固定资产投资641亿元，占全省6.53%份额，在各市州排第6位(2009年排第9位)，而且固定资产投资增速大幅下降20.4个百分点，投资增速的大幅回落通过对信贷需求的乘数效应，直接或间接影响了贷款需求。

　　三、金融对衡阳经济的支持作用分析存差扩大并不代表消极贷款，它与经济金融发展水平相关，更与当地经济发展质量紧密相连，仅凭存差现象不足以证明金融对经济的支持力度弱化。正确评价金融对经济的作用度，应以包括信贷在内的社会融资总量和贷款产出比率指标来考量。

　　首先，社会融资总量反映地区实体经济的融资能力。从经济与金融市场的发展以及金融产品的创新角度看，新增人民币贷款这一指标已不能完整反映金融与经济关系，也不能全面反映实体经济的融资总量，社会融资总量指标显著优于银行业金融机构新增人民币贷款。就衡阳市而言，社会融资总量具体包括金融机构本外币各项贷款、委托贷款、银行承兑汇票、保险公司理赔、企业债及小额贷款公司贷款等。2009年，衡阳市城建投公开发行企业债券15亿元，这是衡阳市首次发行企业债券，极大地拓展了衡阳市企业的融资渠道。

　　2010年，中油金鸿引进创投资金5亿元并成功借壳上市，天雁机械也借壳上市。2010年4月份成立的湘银小额贷款公司为中小企业提供了另一条融资途径，该公司到2010年末，已累计为182家企业及个体工商户发放贷款225笔1.6亿多元。但是，2010年衡阳市社会融资总量为73.38亿元，本外币贷款和银行承兑汇票减少，企业债券发行、公司上市等直接融资量不足，这样的融资总量相对衡阳市经济总量来说仍显偏低。

　　其次，贷款产出比率反映地区金融效率。从金融对经济的贡献角度，我们可以利用“贷款产出比率”(贷款产出比率=地区生产总值/当地金融机构贷款余额)指标，从社会资金使用效率的宏观视角来衡量贷款的投入产出效率。在经济金融总体发展程度相近的条件下，每百元贷款投入所实现的地区生产总值越多，表明该地区贷款投入产出效率越高，贷款资金得到了更有效使用。据测算，2010年衡阳市贷款产出比率为266.9%，株洲市为226.0%，湘潭和张家界分别为164.0%和129.0%。这表明，衡阳市每百元贷款实现地区生产总值为266.9元，株洲为226元，湘潭和张家界分别为164元和129元。这揭示着衡阳市尽管在存贷比上低于株洲、湘潭和张家界三市，但在资金利用效率上却高于上述三市，进而也就明白了其在存款与株洲接近的情况下而存差为什么会大于株洲的原因。

　　四、加大金融支持经济力度的对策建议为充分有效运用金融资源，促使衡阳市经济持续快速健康发展，我们建议：(一)积极调整产业结构，增强实体经济对金融资源的吸纳力根据衡阳市经济存在产业水平不高、科技含量不高等问题，抓住现有优势产业和重点企业，做大做强并提升产品技术含量，同时根据国家产业发展规划积极调整结构，做好产业转移承接，促进经济结构优化。培植良好的产业链和产业集群，增强企业的竞争力和对信贷资金的吸纳能力。进一步开放民营资本投资领域，培育新的信贷需求点。衡阳市作为农业大市，目前尤其要重视农业产业结构的调整，提高农业产业的工业化水平，积极扶持农产品加工企业的发展。

　　(二)加强金融生态环境建设，打造“诚信衡阳”真正发挥地方政府在社会信用体系建设的主导作用，加强司法清收银行不良贷款力度，认真理清规范信贷中介服务，扩大新闻和舆论宣传，合力构建“诚信衡阳”，不断改善金融运行外部环境。人民银行组织各金融机构建立和完善中小企业和个人信用信息基础数据库，扩大个人征信报告应用领域。同时，政府要正面引导，建立信贷担保机制和风险分摊机制，设立担保基金和风险分摊基金，引导和规范市场运作，不断增强担保公司的资金实力，提升担保公司服务地方经济功能。政府要建立优质中小企业数据库，搭建银企对接网络平台，实现银企项目洽谈常态化。

　　(三)大力推动企业直接融资，加快区域性资本市场建设以财政、税收、土地和其他相关优惠政策大力支持企业直接融资。

　　一是债券融资。支持符合条件的企业通过发行企业债券、公司债券、短期融资券、可转换债券及其他金融创新产品筹措资金;鼓励通过换股、交叉持股和股份制改造等方式实现企业投资主体多元化，有效利用和整合社会资本。

　　二是风险投资。鼓励企业和个人进行风险投资，为中小企业特别是民营中小企业、高新区、工业园区(产业集群)企业提供;利用风险投资推动一批有上市前景的科技型、成长型企业做强做大;引导和支持国有企业、民营企业以及境内外投资机构，根据国家有关规定设立产业投资基金，促进衡阳市优势产业健康快速发展。

　　三是资本市场融资。建立和完善重点培育企业后备资源库，积极支持培育具备自主创新能力、科技含量较高、成长性好的企业，尽早规范改制，实现在创业板上市。

　　(四)创新金融服务，适时有效加大信贷投入银行机构要把工作重心从以往注重负债市场逐步转到资产市场，积极寻找有效贷款需求增长点，既要“抓大”，又要“抓小”，创新金融信贷产品和服务，建立适合中小企业特点的信贷管理制度，大力发展专利权质押贷款、订单贷款、林权质押贷款、收费权质押贷款、应收账款质押贷款等新业务品种，加强信贷营销，改善信贷服务，建设适合本土经济和企业的先进信贷文化。▲