浅论商业银行风险管理职能在内部资金定价机制(3)

　　α的确定方法是：设定某一信用等级企业贷款的名义利率为调节参数的标准值(以2002年度信贷业务法人授权等级划分有关内容为标准，以AA一级和未评级单位按照五级分类的关注类为基准分别设置参数)，其他不同信用等级企业贷款的名义利率与之相比，得出相应信用等级企业贷款的信用风险调节参数。

　　信用风险调节参数用以度量由于资产质量不同而产生的信用风险。资产风险越大，α值越大，转移价格越高。

　　4．“β一流动性风险参数”的确定。

　　(二)法。

　　市场法的作法是：选取相应期限的间同业市场利率等指标利率作为基准利率，再在此基础上按国际上中等发达资金利差(30个基点)分摊标准确定各部门、各产品的内部资金价格。利差由负债和资产产品平分。这里，风险职能是通过跟踪市场及利用利差进行风险补偿来实现的。相应的公式如下：

　　有市场参照利率的基准利率=市场指标率(如银行间同业市场利率)

　　某档次基准利率=运用市场指标率计算得到的复利利率+该档平均期限风险

　　某档平均期限风险成本=(该档存款期限风险成本+该档贷款期限风险成本)／2=[(该档现行存款利率一该档复利利率)+(该档现行贷款利率一该档复利利率)]／2

　　上存利率=基准利率一0．15％

　　配置资金利率=基准利率+0．15％

　　(三)两种计价模式的利弊分析及相互联系。

　　风险离析成本收益均摊法实质是风险、成本和利益共分，对风险进行离析管理的一种方式。该方案的优点在于对现有体制冲击较小，现有条件下可操作性相对较强，可有效传导上级行的经营策略，对各种风险进行了离析，有助于各部门各司其职，分担总体风险，集中精力管理其可控风险。其缺点是滞后于外部市场利率变化，制约了资源配置效率。且各风险参数的衡量方法都是采取了若干简化，与实际真值难免会有偏差，影响了风险信息的有效传递，进一步影响了最终的经营决策。还要看到通过风险离析成本收益均摊法对各种风险进行划分和补偿是十分困难的。

　　因此，尽管在我国目前的情况下，风险离析成本收益均摊法是一种较为可行的内部资金定价法。但我们也要看到这种方法的弊端使它只能成为权宜之计。