浅析金融危机情况下中国证券监管体制模式

　　关健词：集中监管模式　中间混合监管模式　监管协调机制　监管　国际合作

　　论文摘要：证券监管是金融监管的重要组成部分，随着中国证券与国际市场的联系越来越紧密，证券市场的国际化，要求市场监管模式也要与之相适应，趋向国际化。席卷全球的深刻地说明了证券市场是高风险市场，对证券市场进行有效监管已成为世界各国都无法回避的问题。从金融危机产生的金融监管制度问题出发，研究我国证券市场的金融监管协调机制、证券监管国际合作机制、证券监管现状和时策，对于完善我国证券市场监管具有重要意义。

　　一、证券监管的必要性

　　与一般商品不同证券产品是一种非常特殊的商品.证券产  品的特殊性主要表现在(1)这类产品具有价值上的预期性即产品的价值与未来状况有关(2)这类产品具有价值上的不确定性即产品的价值可能与人们的预期价值不一样(3)从某种意义上来讲证券产品具有产品的某种特性其的决定和效用的实现都具有一定得性(4)证券产品基本上是一种信息产品消费者完全是按照产品所发出的各种信息来判断其价值，产品的状态与产品价值直接没有直接的关系，有些证券产品可能只以概念的形式存在不存在物理状态.

    金融自由化‘技术进步和促使国际金融市场发生了巨大的变化.政府放松了外汇管制，放松资本流动管制和国内金融业实行自由化改革使的地域限制越来越少:技术进步使金融跨国交易和金融服务跨国提供的成本大大减少，促使了全球性金融市场和国际化的发展;金融创新使得新的金融工具层出不穷创造了新的金融市场金融衍生工具的交易量急剧增加金融风险也日益增大.技术创新和自由化所导致的全球化使得金融主体在全球范围内进行资源配置，提高了资本配置的效率.促进了增长.同时，这种全球金融市场的增长和统一也向监管者发出了挑战.

    二、我国证券业的监管模式

    1.中国证券监管体制的形成。我国证券市场监管经历了一个由分散监管到集中监管的过程。自20世纪80年代中期到90年代初期，证券市场处于区域性试点阶段，证券机构的角色由中国人民及各地分行担当。到1991年除中国人民银行金融管理司、体改委、部担当证券市场管理职责外，还专门成立了“全国股票市场办公会议“.由人民银行、体改委、计委、经贸委、财政部等部委派员参加负责对股票市场进行监管。1998年5月18日一中国证券监督管理委员会’‘(简称证监会)正式挂牌，中国证监会是国务院直属事业单位。国务院证券委的职能并人中国证监会，中国人民银行有关证券监管的职能移交中国证监会地方证券监管部门也改为以中国证监会为主领导。这样就消除了以前多头管理的弊端，强化了监管职能和监管力度。

    2．中国证监会主要职能部门。发行监管部、市场监管部、机构监管部、监管部、基金监管部、监管部、稽查局(首席稽查办公室)、法律部(首席办公室)、部(首席会计办公室)、政策研究室、国际合作部、人事部和办公厅。中国证监会对派出机构实行垂直领导，总部设在北京，全国范围内设有36个证监局。

    3.中国的集中型监管体制模式。由于各国的体制，经济体制.证券市场发育程度和传统习惯不同随着证券市场监管实际的发展各国证券市场监管体制形成了不同的制度樟式基本上可以分为三种类型:集中型证券市场监管自律性证券市场监管和中间型证券市场监管。