浅谈我国外汇体制改革与商业银行外汇风险管理

摘 要 我国外汇市场经历了不同的发展阶段，对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响，同时，商业银行的外汇风险也更加日常化和显性化。
　　 关键词 外汇市场 风险 规避
　　
从建国到现在，随着外汇体制改革的逐步深化，我国外汇市场经历了不同的发展阶段，对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响。
新中国成立到1978年改革开放前，我国没有自由交易的公开外汇市场。我国实行改革开放之后到1994年，是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段。此阶段实行外汇调剂制度，允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺，商业银行依然游离在外汇市场之外，不参与外汇市场交易活动。1994年我国进行外汇体制改革，建立了银行间外汇市场，从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场。商业银行为企业办理结售汇业务后，在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂。此时商业银行完全是被迫进场交易，其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标，具有政策性业务的意义，汇率变动的风险完全由我国中央银行承担。
随着我国对外经济的发展，外汇储备迅速增长，结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变，外汇市场逐步活跃，商业银行与企业的汇率风险随之暴露。针对这种状况，2003年外汇市场进行了一系列的改革：推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种。伴随着外汇市场的发展，商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色，从自身业务发展需要出发，积极主动地参与外汇市场交易，以便规避风险、获取收益。 （科教范文网http://fw.NSEAC.com编辑发布）
随着我国经济实力的增长，人民币利率市场化与自由兑换进程的加快，2005年，我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革：5月，外汇市场做市商制度启动；7月，汇率形成机制调整，人民币对美元升值2%；8月，远期结售汇范围扩大，允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务......。可以预见，随着我国向灵活汇率制度转变，外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大，逐步与国际金融市场融合，商业银行的业务经营也势必与外汇市场的联系越来越紧密。特别是汇率形成机制改革对我国商业银行的经营管理影响深远。人民币汇率形成机制调整后，汇率的波动幅度比过去增大，变动频率比过去加快。同以往相比，我国商业银行的外汇风险更加日常化和显性化。
一是商业银行的资金账户和交易账户面临的外汇风险同时加大。在商业银行的资本构成中，美元等外币资本通常占有一定比例，在汇率调整后，其总资本随着人民币升值而缩水。商业银行资金账户中的外汇资产和负债，也会随着汇率的升值或贬值而发生变动，进而影响损益。在新的汇率形成机制下，商业银行因为交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具折成人民币的数值，也会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生变动。由于长期在固定汇率制度下经营，我国商业银行过去往往忽视银行账户的外汇风险敞口，在汇率形成机制改革后，必须尽快调整风险管理理念和方式以便防范汇率波动带来的损失。
二是商业银行的客户面临的外汇风险加大，增大了商业银行受损的可能性。汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易账户的资金头寸，还会通过影响其客户的外汇财务状况，间接地影响商业银行的资产质量和盈利能力。汇率波动的频度和幅度提高后，从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加，其财务状况将随着汇率波动而盈亏不定，从而影响客户的偿债能力，进而使商业银行贷款的风险加大。例如，某客户向大连市某商业银行举借人民币贷款1.3亿元，期限为6～12个月不等。该企业为两头在外的食品加工企业，原材料采购和销售回款均以美元计价结算，只能用出口收汇获得的美元结汇后得到的人民币来归还贷款。该客户的利润率为4%～5%，若人民币升值超过4%，将对其收益造成重大影响，降低其偿还银行贷款的能力，从而使银行贷款风险上升，影响银行正常的经营和收益。