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我国银行体系改造与国有企业股份制改革之间互

2016-03-01 01:01 摘要：本文基于Hotelling模型对我国银行体系改造中的有关贷款配置效率问题进行了分析与解释。研究表明，银行之间的过度竞争会导致坏账增多，因而有必要建立一个有效的市场准入机制。这样才能保证市场中存在一定量的充满活力的银行，实现银行与企业之间的“双赢”格局。同时，本文还认为，现阶段银行体系的改造会影响到国有企业的改制行为，其实质就是银行竞争的外部效应性，这种效应最终会影响到企业决策者在企业改制过程中的努力程度。　　关键词：银行体系改造；国有企业股份制改革；Hotelling模型；贷款配置效率
　　
　　
　　一、引言
　　
　　我国银行体系经过20多年的发展取得了令人瞩目的成绩，但随着银行体制的更深入改革，许多深层次的问题也出现了。这些问题如解决不好，势必会影响到我国经济的可持续发展。这些问题主要体现在三个方面：(1)根据WTO的相关规定，我国必须在2006年底全面开放金融市场，由于相关的自由准入政策门槛降低，必将会出现大量商业银行，这事实上是一把“双刃剑”。一方面会改善银行业的经营管理，另一方面也可能会引起金融秩序的失衡。(2)原有商业银行存在的大量坏账，虽经过多次银行体系的改造，但仍没有完全解决此问题，同时在银行体系重塑过程中又出现新的坏账。(3)银行体系改造没有与国有企业的股份制改革紧密地联系起来。
　　在有关银行竞争理论的文献中，涉及的最主要问题是关于金融市场的自由化对银行体系稳定性的影响。在Matutes and Vires(1996)的文献中，强调了银行对存款资源的竞争。在这样的背景下，银行之间竞争的加剧，会导致银行获得较低的边际利润，这也意味着银行竞争对社会福利存在着一个负影响。这与Hellmann，Murdock and stiglitz(1998)的研究有相似之处，在他们的文献中提出一个动态的模型，这个模型中银行之间存款的竞争完全侵蚀了利润，同时这种对存款的争夺加剧了银行部门之间的“赌博”行为，极大地增大了金融市场上的“偷窃”诱因。
　　Besanko and Thakor(1993)分析了有关银行关系竞争的影响。他们在研究中发现，银行通过与其客户之间的关系可以累积借贷者的私人专用信息，这就引发了信息租赁的问题。如果这种租赁能在银行与客户之间分享，那么双方都会受益。但是，如果银行之间为了累积这种专用信息而过分地竞争，就会降低客户借贷的欲望，从而使银行要承担更多的风险，并危害到银行与客户之间的关系。Dell Ariccia(1998)研究了在准入制的基准如果没有得到有效控制时，银行部门的市场结构会如何发生内生演变的。像Besanko andThakor一样，他也考虑了银行通过向其贷款者而获得其代理者的私人信息。这使现存银行与新进入者相比更具有竞争优势。Dell Ariccia的研究则表明，即使在缺乏外部固有进入成本的情况下，仅有一定数量的银行也会产生逆向选择问题。
　　在Dell Ariccia，Besanko and Thakor的文献中，银行是在与其客户形成借贷关系时获得有关于他们的信息。这与Broecker(1990)和Riordan(1993)不同，他们认为银行是在与其潜在客户形成关系之前就获得其相关信息。Broecker分析了一种竞争性的信贷市场，在这个市场上银行彼此之间在价格上进行竞争，同时获得无成本的独立的二元信号，即有关一个潜在借贷者的贷款可信赖度。他的研究表明，大量坏账的出现是伴随着大量银行的出现而激增的，这意味着对获得贷款的借贷者而言，其平均的贷款可信赖程度受到负面影响。Riordan用一个类似模型也说明了此问题，在这个模型中，银行彼此之间争夺客户源，而这些客户所投入的项目在未来能产生不确定性的收益，每家银行获得一个无成本的有关投资项目获利的连续信号，那么银行数量的增加会产生两个效果：一是在增加所观测到的信号同时，也增加了所提供的坏账数量；二是降低了社会福利。更进一步说，太多的竞争会使竞争者产生过分乐观的“赢利者曲线”，且过度的竞争也会导致银行采取更加保守的方式来审批贷款，从而使社会福利下降。