上市公司收益质量的报表分析(2)
2017-09-25 05:32
导读：二、资产负债表分析 1、查看所有者权益各项目，了解企业的历史成长性 所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后
二、资产负债表分析
1、查看所有者权益各项目，了解企业的历史成长性
所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润，其中，盈余公积和未分配利润又合称为留存收益。“股本”或“实收资本”是企业承担有限责任的根本保证，对此应予以高度重视。首先应查看该表的所有者权益部分的“股本”或“实收资本”项目，如果股本的数额小于注册资本的数额，则说明该企业的注册资本没有到位，应进一步的了解资本金未到位的原因。在查看企业注册资本可靠性的基础上，应进一步了解企业历史上的成长性。具体可采用所有者权益合计除以股本（或实收资本）的数额，再用该商数除以企业自注册成立至会计报表截止日止的累计年份数，据此判断企业的成长性，即企业成立至今净资产的年平均增长率。此外还应注意“资本公积”项目的数额，如果该项目的数额过大，应进一步了解“资本公积”项目的构成。因为有的企业在不具备法定资产评估条件的情况下，通过虚假评估来虚增企业的净资产，借此来调整企业的资产负债率、蒙骗债权人或潜在债权人。对此种企业各利害关系人必须高度重视。
2、根据有关指标计算各项流动性比率和企业资产负债率，了解企业对各类债权人利益的保证程度
通过计算企业的流动比率和速动比率，可以了解到企业偿还短期债务的能力。一般说来这两个比率越大，短期债权人的利益就越有保障。为稳妥起见，最好还应结合计算企业应收账款和存货周转率，对企业流动资产流动质量进行分析。应收账款周转率反映企业应收账款在1年内的周转次数，该指标越大，表明企业应收账款的变现能力越强、应收账款的质量越好。而存货周转率则反映企业在1年内从原材料采购到产成品销售实现的营业循环次数。该指标越大，表明企业的生产周期越短、产品越适销对路。由此可见，这两个指标反映了应收账款和存货的周转速度，通过这两个指标的分析对企业的流动比率和速动比率进行相应的修正，就可以对企业流动资产的偿债能力和变现能力做出更准确的判断。用“负债总额”除以“全部资产总额”所求得的资产负债率，也可以考察企业偿债能力状况。该比率越大，表明长期债权人的风险越大。
内容来自www.nseac.com
3、对各类资产性项目进行分析，借此对企业财务质量做出基本性判断
查看企业待处理性项目，具体包括“待处理流动资产损益”、“待处理固定资产损益”和“固定资产清理”三个项目，通常，在会计报表编制日，这三个项目的数额通常为零。如果它们的数额较大，则通常表明企业存在虚列资产、虚增利润或掩盖亏损之嫌，应引起人们的高度重视。
4、了解企业摊销性资产的摊销情况，借此对企业损益核算的可靠性做出推断
应根据企业制定的会计政策，并结合对“现金流量表”附注部分所披露的“固定资产折旧”、“无形资产及其他资产的摊销”项目的数额，分别与“固定资产”、“无形资产”、“递延资产”、“待摊费用”、“预提费用”等项目的年初与年末的平均余额相比较，对企业摊销性资产的摊销情况做出具体的判断。如果所计算出的各类摊销性资产的摊销率大大低于会计政策所规定的摊销率，则说明企业可能存在虚增资产和利润的情况。
三、利润表分析
1、分析利润的结构组成
其方法是：看主营业务利润在总利润中所占的比例。通过“营业利润”、“投资收益”、“补贴收入”、“营业外收入”、“营业外支出”与“利润总额”相比较，基本可以判断企业获利能力的稳定性及可靠性。只有企业的“营业利润”占“利润总额”的比重较大时，企业的获利能力才较稳定、可靠。而“投资收益”反映的是建立在资本运营前提下的产业或产品结构的调整情况及其相应的获利能力。通过三项期间费用与“主营业务利润”比较。可分别了解到企业各部门的工作效率以及企业融资业务的合理性,企业减耗增效的潜力。
