信用体系、金融改革与经济发展(2)
2017-09-28 06:16
导读：除市场需求之外，对市场规模的限制因素还来自于信用问题。市场交换能否完成，取决于能否克服交换过程中的交易费用以及交易信息的问题。市场的本质
除市场需求之外，对市场规模的限制因素还来自于信用问题。市场交换能否完成，取决于能否克服交换过程中的交易费用以及交易信息的问题。市场的本质是交换，是两个所有者用自己所有的换取自己所没有的。在交换过程中，就会出现一个买和卖的等量。对交换的东西，交易双方当然都是有需求的，但是在交易的过程中经常会心存疑惑：对方给你的东西是不是你所要的东西呢？拿钱去买东西要看标价，照理标价跟实际价值是成正比例关系的，但是你要买的东西是不是你所实际需要的东西呢，是不是标价越高、越超值就越好呢？这是买方对卖方的不信任。对卖方而言，他会担心卖东西所得的钱是真的还是假的。由此可见，不管是交易的甲方还是乙方，对对方所承诺的东西要是没有信心的话，在严重的情况下，就可能是交易沦为泡影。去年诺贝尔经济学奖获得者阿克洛夫的是一个很特殊的现象：国外有个旧车市场，有些有钱人在刚买了新车不久就再次出卖了。但是卖的时候，到底这辆车质量、性能如何？有的人确实是因为他工作调整了或是收入水平提高了等等想把车子卖掉。可是也有一种情况，那就是这辆车子非常不好，可能他一买就发现了，与其花费大量精力来修理这部车子，不如将其卖掉，再买一部新车。在这种情况下，卖车的人是知道他所卖车子的状况，也清楚他卖车子的原因，但买车的人并不知道。这就是信息的不对称，也就是阿克洛夫研究的现象。如果不去解决这个问题的话，买车人会理性的低估车子的价值，于是只有拥有劣质车子的车主才会去卖车，买车人也知道这种情况而不敢去买旧车，由此一来旧车的市场难以存在。这就是信用问题——由于信息不对称的存在，基于信用的交易行为难以发生，市场规模因此而受到限制。
本文来自中国科教评价网 由信息不对称产生的信用问题不只是存在于发达国家的问题，中国也有不少此类问题。
信用市场与银行、金融体系是紧密联系在一起的。最近几年，政府特别强调要启动国民经济，要通过发展中小来启动市场，希望中小企业能迅速发展起来，从而提供更多的就业机会，解决城市里面的就业问题或是国有企业下岗工人问题。但是，要发展中小企业就要解决它的融资难的问题，为它提供贷款。于是政府就在四大国有银行之内成立专司中小企业贷款的部门。可是根据对实际情况的研究表明，中小企业贷款难的问题依然存在，有许多贷款无法落实到中小企业。原因何在？中小企业虽然很有活力，但是从银行角度来看，由于存在一些信用不好的中小企业，拖欠贷款甚至不还的情况履有发生。当面对前来贷款的中小企业时，银行难以甄别这个中小企业是否有发展前途、是否有信用，会不会拿了钱以后人和企业就不见了。这与阿克洛夫所描述的人们因为对旧车没信心造成交易的失败一样，银行不敢给中小企业贷款。在信用市场中，授受信主体所掌握的信息资源是不同的，受信主体对自己的经营状况及其信贷资金的配置风险等真实情况有比较清楚的认识，而授信主体则较难获得这方面的真实信息，他们之间的信息是不对称的。在信用合约签定之前，非对称信息将导致信用市场中的逆向选择；而在信用合约签定之后，产生信息优势方（受信主体）的道德风险行为。
信用问题的产生源于交易过程中的信息不对称，通常信息不对称的程度越高，信用问题会越严重。但决定信用问题的严重程度不仅仅是信息不对称的程度性，还包括以下几个方面。
第一，交易双方的交易是一次性交易还是重复性交易。如果是一次性交易（博弈）的话，问题就会比较严重，因为欺骗可以获利而不必担心将来会受到惩罚，因此存在着欺骗的激励。
（转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网）
比如路上有人兜售东西，这个兜售东西的人我们也许将永远不会见面，这样，受骗的可能性就较大。但是当人与人之间进行的不是一次性博弈，而是多次博弈的话，当事人就会理性地考虑未来受益和当期受益之间的替代，从而担心当期的欺骗带来对未来的损害而采取合作的态度，讲信用是最优的选择。第二是交易品的特性。如果这个交易品的特性简单，比如买一根针，一看就一清二楚；如果要买一部汽车，这个东西本身很复杂，特性和功能并不是一目了然，也许前一段时间用起来是很好的，可是几个月、半年以后问题就出现了。在这种情况下，最难断定的是它出问题是由于使用不当还是汽车本身有质量问题，这就与商品的复杂程度有关。第三是交易品的价值。如果交易品的价值很低，骗了以后获利不大，而如果交易品的价格很高，欺骗的获利很多。通常情况下，交易品中价格最高的是钱。银行贷款时，给的是现金，拿到的只是一纸到期还款付息的承诺，价值的差别特别大。也正是因为价值差别大，就特别容易出现有些人铤而走险，金融诈骗案亦随之而来。第四是违约被发现后的惩罚。惩罚越高，利用这种信息不对称进行投机倒把、铤而走险的预期获利越少。惩罚的高低通常是由规章、等正式制度来规范的。芝加哥大学的诺贝尔奖获得者加里？贝克教授的研究指出，要制止小偷小摸包括诚信的问题，有两种方式，一种是派更多的警察来抓，另一种就是加大惩罚的力度，使他们不敢轻易涉险，而惩罚的轻重就决定于法律。这是就决定一个社会中信用问题多寡和严重程度的第四因素。然而有很多问题单靠法律是不行的，除了这些正式制度之外，相当多的情况下，还决定于所谓的乡约民意、社会舆论等非正式制度对不讲诚信、不讲信用的人以多大的制裁。所以各个社会里面都会强调一些所谓的伦理、道德、价值等等。
