解析美国商业银行的非利息收入(4)
2017-10-25 03:06
导读：二是非利息收入对商业银行风险的影响。 非利息收入减少了对资本的需要。由于信托服务、共同基金销售、现金管理需要很少或不需要监管资本。结果是
二是非利息收入对商业银行风险的影响。
非利息收入减少了对资本的需要。由于信托服务、共同基金销售、现金管理需要很少或不需要监管资本。结果是收费活动允许商业银行比贷款使用更大程度的财务杠杆。以1989年～2001年美国4712家商业银行的数据为样本的回归分析显示,平均来看边际非利息收入的增加会导致差的风险回报(Sharpe Ratio股本收益率的标准差)。非利息收入占比高的银行单位风险的利润低。非利息收入中交易帐户盈亏对风险回报的负面作用最大。
三是非利息收入对商业银行经营战略的影响。以1993年-2003年1281个银行为样本,将银行的经营战略分为传统银行、多元化银行、支付交易服务、批发银行、社区银行等类型,分析显示专注于非利息收入未必有更好的股本收益率与风险回报及成长性。业界的实践与理论界的研究都显示,要想适应变化的经营环境,管理得当的银行趋向于将集中注意力在与定位相适应的重点非利息收入,以平衡收益性、风险性与成长性。例如,尽管大型商业银行在贷款及服务与资产证券化等业务上有规模经济性。但是,这些产品本质上的日用品化,以及销售市场的激烈竞争,导致了较低的单位利差收入。因而,以非常低的单位运营成本,来获取大量的非利息收入就至关重要。而在区域市场上经营的小型银行,如能建立与存贷款者的紧密关系。通过面对面接触来为贷款客户增加价值,可获得高的单位利差收入。而存款帐户服务、支付服务等传统非利息收入可弥补较高的单位运营成本。然而,还有不少的小型商业银行仍在努力使非利息收入在净营业收入中的占比超过20％。
四、非利息收入的未来发展
过去20年外部经营环境的变化使美国商业银行业的非利息收入从银行市场扩展到金融市场。尽管资金与表外衍生市场的容量在稳步地扩大.保险与基金市场的空间在逐步增大。但是,商业银行顺应金融市场发展潮流,主动将贷款活动注入金融市场是使非利息收入在营业净收入中比例持续增加的主要原因与动力。放松监管与技术进步推动了行业集中,大型商业银行更加垄断了行业的非利息收入,更加主导了行业非利息收入的统计指标。
大学排名 2000年以来,尽管一些商业银行的非利息收入在净营业收入中的占比在继续增加。例如,专注于证券托管的Bank of New York的非利息收入在净营业收入中的占比从2000年的59.7％增加到2005年的68.9％。但是,美国商业银行业的非利息收入在净营业收入中占比变化进入了一个平稳期。而且,非利息收入与利息收入的增加呈现出共生共存的现象。因而,对于大部分盈利银行。利息收入仍然是核心。这种态势未来是否会有变化以及如何变化值得国内外商业银行业与学术界关注与研究。
过去20年美国商业银行非利息收入的发展变化为国内商业银行业提供了阶段性的目标与发展路径参考。基于笔者的研究与实践,结合当前国内金融市场的发展阶段,全国性的商业银行应将中间业务收入占净营业收入的25％作为阶段性目标。原因在于:存款帐户收入还处在初级阶段,托管业务也还处在起步阶段。但是,支付结算及其他服务收入已处在成长期。此外.外汇管制下的汇率机制改革以及利率市场化提供了最大的增加中间业务收入的机遇,国内银行交易帐户盈亏的贡献应能超过美国同行,而且外汇业务收入在很大程度上决定了国内银行之间中间业务收入的差异。其他金融市场带来的收入将是未来的增长潜力。区域性的城市商业银行应将中间业务收入占净营业收入的15％作为阶段性目标。原因在于:支付结算收入是主要的收入来源。存款帐户服务收费与代理销售基金和保险等产品尚处在起步阶段,会成为未来的收入增长途径。
