从资金供需特征看中小企业融资困难(2)
2017-10-30 05:03
导读：中小企业资金供给状况及特征分析 中小企业资金供给渠道分析 贸易银行贷款：贸易银行贷款是目前我国中小企业的首要资金来源，距1999年《中国统计年鉴
中小企业资金供给状况及特征分析
中小企业资金供给渠道分析
贸易银行贷款：贸易银行贷款是目前我国中小企业的首要资金来源，距1999年《中国统计年鉴》相关数据测算，我国独立核算中小企业的银行贷款在企业负债总额中所占比例高达78.35%；上海城市合作银行对2700户中小企业的调查表明，银行贷款在企业负债总额中占73%。
集资：集资是中小企业融资的第二大来源。目前在私营企业中的技术与智力型的科技服务业、文化艺术业中的新办企业，合伙集资仍然是张罗资金的主要形式。
其它筹资方式：除银行贷款和集资外，中小企业也可以通过贸易票据和证券筹资，但规模很小，全国全部独立核算中小企业通过有价证券筹资的比例仅有7.35%。
中小企业融资供给渠道存在的题目
我国中小企业资金供给渠道过于单一。改革开放以来，随着资金积累和配置体制的转变，融资渠道逐渐多元化。但整体来看，我国资金供给渠道仍然较单一。“间接融资为主，直接融资为辅”的格式没有改变，间接融资仍以银行信贷为主要方式，直接融资以股票为主，其他融资渠道的资金规模较小，并且形不成有效补充。
大型贸易银行对中小企业贷款份额小。由于各大贸易银行的市场定位和过往在专业分工上的差别，使他们对中小企业提供贷款的差异也很大。就1998年来看，中小企业贷款主要来源于中国民生银行、城市信用社、农村信用社和城市贸易银行，四大国有贸易银行对中小企业的贷款微乎其微。
信贷融资在不同所有制的中小企业之间配置不均衡。从信贷投资看，由于受企业所有制的影响，银行偏重于国有和集体企业，对中小企业贷款相对较少。
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中小企业内源融资渠道不畅。内源融资是企业获取发展资金的重要途径，从本质看，它不只是简单的财务题目，而是企业效益、战略和制度等深层题目的体现。在市场经济较发达的国家，中小企业利用资金中来源于自身利润和累计折旧的资金通常要达到60%，来自银行的不过20%，其余从有价证券市场和其他渠道获得。在我国，即使在民营经济比较发达的温州市，企业资金构成中自有资金仅占40%。
直接融资的有效资金来源不足。我国目前针对中小企业的资本市场还比较狭窄，风险投资刚刚起步，缺少产业投资基金，政策性融资支持制度才刚刚建立，造成了中小企业有效资金不足。
综上所述，中小企业资金供给的整体特征表现为：供给渠道单一且对银行资金的依靠程度过高；资金供给配置不均衡，资金供给主体的态度不同；内部资金供给不足，供给市场不成熟。
这些特征表明，中小企业资金的需求和供给之间存在着严重的不平衡，中小企业以银行资金为依托来发展的思想与银行的贷款政策和贷款倾向正好相反。银行对中小企业的惜贷恰正是形成中小企业融资困难的主要原因之一。
中小企业融资困难原因剖析——从银行角度
从以上中小企业资金供给与需求的特征分析，我们可以看出，中小企业融资困难源于两方面因素，一是由于目前银行仍然为中小企业主要的外部资金供给者，所以银行方面的原因是形成中小企业融资困难的因素之一；二是中小企业由于自身原因限制了其融资能力。现就银行业的角度予以分析。
市场因素分析
从本钱——收益的角度看，金融机构对中小企业的业务运作费比大企业高，但收益却相差无几。银行的信贷本钱包括资金本钱、贷款用度、风险治理本钱与补偿用度等。其中，资金本钱和风险本钱按资金数额计算，一笔贷款数额大，其资金本钱和风险本钱就高，贷款用度按业务发生的笔数来计算，每笔业务不管数额大小，业务流程均是一定的，因而贷款用度也相差无几。而且由于中小企业的波动性大、活动性大，财务制度不健全，信息不对称现象更加严重，因此，银行对中小企业提供贷款的程序更加严格，所需跟踪监视力度更大，加大了银行的本钱。
