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论财务治理的局限性和财务战略(2)

2017-11-02 02:25
①筹资治理的扩展。知识是知识经济最主要的生产要素，企业筹资治理的内容将由原来的筹集物质资本扩展为筹集物质资本和知识资本。
②投资治理的扩展。知识经济时代，企业投资战略将做出重大调整。大批高素质人才所具备的知识和能力将成为企业从事生产活动的基础和主要动力，智力资本投资治理将显得尤其重要。同时，由于期看的高投资收益经常伴随着高风险，因此风险治理更加重要。
③资产治理的扩展。知识资产成为知识经济的主要资产，因而将成为资产治理的主要内容。企业应在知识资产的治理方面进行系统设计，如知识资产的筹集、运作、保值、增值和效益方面的治理等。
④收益分配治理的扩展。知识经济时代按劳分配的形式将发生很大变化。脑力劳动成为劳动的主要形式，人力资本最大者将拥有最重要的财务治理权，也同时拥有企业最大的剩余索取权，按贡献分配将成为收益分配的主要形式，设计报酬计划将是财务研究的一项重要内容。
二、财务治理实务的缺陷
（一）财务内控不完善　
很多企业没有设置财务内控制度建设岗位，没有建立财务内控制度建设评价、规划小组，今天想到什么，就制定什么，具有很大的盲目性，有的甚至违反国家财经制度。对于已经过期、作废了的财务内控制度不进行及时清理，对执行的财务内控制度也不定期进行汇编。企业中，除了财务部分外，每个部分有各自的职责范围，又都有权制定相应的内控制度。假如各部分在执行过程中没有协调好，就轻易出现各种各样的题目和漏洞。如固定资产治理，既存在财务部分的要求，又存在资产治理部分的要求，这两个部分不协调好，固定资产治理难度就增大。在财务内控制度监视上不得力，把财务内控制度制定下发就了事，不开展财务内控制度的检查和考核，有的单位内部审计组织形同虚设，对企业财务内控制度的监视软弱无力。
要矫正财务内控缺陷，必须明确财务治理的中心地位，以财务内控制度往约束其它专业治理。财务治理具有综合性强、灵敏度高的特点，企业其它各项治理工作成效如何，终极都要通过财务指标反映出来，企业的各项经营决策要依靠财务治理系统。财务内控制度是企业制度体系中最重要的，企业其它内控制度要遵循财务内控制度的要求，体现本钱观念、效益观念。同时还必须进步财会职员业务素质和道德水准，增强遵纪遵法的自觉性。
（二）缺乏财务激励机制
企业缺乏财务激励机制。按代理理论来企业，公司治理结构中所有者和经营者之间是一种委托代理关系，即股东作为资本所有者是委托人，经理层作为经营者是代理人。由于存在信息不对称，股东和经理层之间存在着道德风险，主要表现为：一是偷懒行为，即经营者所付出的努力小于其获得的报酬；二是机会主义，即经营者付出的努力是为了增加自身利益而不是所有者的利益。这种道德风险的存在，客观上要求委托人通过对经营索取权的分享建立激励机制，将代理人的潜力诱导出来。
财务激励手段包括：①股票期权制。传统的薪酬分配形式，如承包、租赁等，虽在一定程度上起到了刺激和调动经营治理者积极性的作用，但其弊端是经营行为的短期化和消费行为的浪费浪费。股票期权则能够在一定程度消除上述弊端，由于购买股票期权就是购买企业的未来，企业在较长时期内的业绩的好坏直接影响到经营者收进，促使经营者更关心企业的长期发展。将治理者的利益与投资者的利益***在一起，使治理者关注企业长期价值的创造。②结构工资制。结构工资包括基础工资、岗位工资、技能工资、年功工资和浮动工资，它具有灵活的调节作用，有利于公道安排工资构成中各类员工的工资关系，调动各方面员工的积极性，充分发挥财务激励作用，既降低现代企业的代理本钱，又增加企业的亲和力。
（三）财务评价体系不完整
财务评价体系局限性主要表现在：过分地重视取得和维持短期结果、所讲述的是过往的故事、在使未来的增长得以实现的无形资产特别是知识资本方面，财务评价方法显得力不从心、财务评价方法过分注重公司财务业绩的评价方法和评价指标的可直接计价因素，忽视非财务指标的不可直接计价因素。然而，当竞争环境越来越需要经理们重视和进行经营决策，像市场占有率、创新、质量和服务、生产力以及雇员的培训这类的非财务计量应该在业绩计量方面起更大的作用。