财务报表粉饰行为的社会基础与经济环境研究(2)
2017-11-14 04:41
导读：三、缺乏强式有效的资本市场 有效市场假设可以追溯到随机游走理论。学家和 数学 家巴歇利埃早在1900年法国商品价格走势时就发现，这些商品的价格呈
三、缺乏强式有效的资本市场 有效市场假设可以追溯到随机游走理论。学家和
数学家巴歇利埃早在1900年法国商品价格走势时就发现，这些商品的价格呈随机波动，也就是说某种商品确当前价格是其未来价格的无偏估计值。从时间序列来看，第二天商品的预期价格期看值与今天实际价格差额的值即是零。 同样，股票价格也存在这种现象。这使人们对投资常用的传统分析技术产生了怀疑：既然价格是随机波动的，那么我们用图形分析、技术指标等分析工具还是否有效？由此产生的另外一个是，价格是信息的载体，良好的宏观经济指标、高的净利润增长率信息公布后股价呈现上升趋势运行还是继续随机波动？有效市场假设理论吸收了随机游走理论的成果，并对随机游走现象做出了更进一步的扩充和更全面的解释。 有效市场假设以为，从经济学的角度来看，股市的效率是股票价格所反映的与该只股票有关的所有公然或内幕信息的程度的计量。一般将股市的效率分成三种形态：（1）弱式有效市场。当现在的价格已充分反映价格序列数据中所包含的一切信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得逾额利润时，市场即为弱式有效市场。（2）半强式有效市场。若现在的价格不仅体现历史的价格信息，而且反映所有与公司股票有关的公然信息，则为半强式有效市场。（3）强式有效市场。若市场价格充分反映有关公司的任何公然或未公然的一切信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得逾额利润时，则称为强式有效市场。 根占有效市场假设，强式有效市场的主要特征是：所有有用的相关信息都在证券价格中得到反映，也就是说，证券价格除了反映所有公然的信息外，也反映了尚未公然的或者原本属于保密的内幕信息。然而，种种迹象表明，这样的市场在现实生活中根本是不可能存在的。我们看到，证券的欺诈、操纵与内幕交易充斥着整个市场。 显然，财务报表粉饰与不存在强式有效市场有着很大的关系。试想，假如存在强式有效市场，则真实的财务状况、经营成果早就被市场所反映，这时，进行财务报表的粉饰已经变成徒劳，没有任何意义了。
四、注册师审计监视有效性不足 近几年来，审计质量的低劣已成为公众关注的焦点，同时也是造成上市公司财务报表粉饰行为的主要原因之一。 现有的公司治理结构使审计缺乏根本的独立性。上市公司的审计中存在委托人、被审计人与审计机构三者之间的特殊委托代理关系。被审计人即为上市公司，其主要表现为公司经营治理层，它是委托人即股东经营治理公司资产的代理人，而审计机构则是替委托人签证公司经营治理层的代理人。在我国，由于国有股占尽对控股地位的股权结构，国有资本主体的构建还不健全和内部人控制现象的严重存在，上市公司审计的实际委托人为上市公司的经营治理层，即由公司经营治理层聘请审计机构审计、监视经营治理者自己的行为，这必然使审计机构的独立性受到削弱，审计机构在同行业务竞争中让步，将就上市公司，此类现象并不鲜见。 审计职员业务素质有待进一步进步。在我国“人才短缺”已经成为当前制约民间审计事业的一大“瓶颈”，尽管国内确实存在一些业务素质过硬的注册会计师，构成了审计职业界的中坚气力，但从审计执业职员的整体素质来看，则不容乐观。 审计上存在缺陷。在我国审计实务中，制度基础审计与风险基础审计两种方法并存，而且大多数注册会计师采用的是制度基础审计方法。制度基础审计将重点放在对制度各个控制环节的审查上，目的在于发现控制制度的薄弱之处，然后针对这些环节扩大检查范围，进步审计的工作质量和工作效率，但该模式本身存在着重大缺陷。要弥补制度基础审计的缺陷，就必须采取风险基础审计的方法，由于该模式要求审计职员不仅要对控制风险进行评价，而且要对产生风险的各个环节进行评价，用以确定实质性测试的重点和测试水平，而且它比较重视外部环境及非财务信息分析，从而有利于降低审计风险，进步审计效果。固然我国颁布的独立审计准则也是采用这一审计模式，但由于准则制定并不完善，既存在超前又存在滞后的缺陷，同时有些准则缺乏可操纵性，而且大部分审计职员风险意识薄弱，所以在实务中，该方法并没有得到真正有效地运用，审计职员的审计质量也无从进步。 长此以往，势必导致对整个独立审计行业的不信任。整个行业的诚信度的下降，会导致社会信誉和地位的下降。 从以上分析可以看出：公司契构人的利益差异性及有限理性、各契约关系人之间信息不对称、缺乏强式有效的资本市场、注册会计师审计监视有效性不足等是产生财务报表粉饰的社会基础与经济环境。治理财务报表粉饰行为也须从这几个方面进手。
