上市公司年报的可理解性研究(4)
2017-11-20 01:12
导读：（二）以专业化年报为蓝本，同时提供专业化和简化型年报 根据 传播学 的，要使年报信息顺畅地传递给投资者，就必须达到信息的理解难度与投资者理解
（二）以专业化年报为蓝本，同时提供专业化和简化型年报 根据
传播学的，要使年报信息顺畅地传递给投资者，就必须达到信息的理解难度与投资者理解能力之间的平衡。调整年报中会计术语的使用方式，实质上就是在理解难度和理解能力之间寻找最佳的平衡点。 但这并不意味着平衡点只能有一个。我国投资者的理解能力参差不齐，即使按照投资者的均匀理解能力提供年报，也很难达到多数人满足。为了解决投资者理解能力与年报全文理解难度的矛盾，我们可以将所有的投资者按照专业水平分为若干层次，为每一层次的投资者提供一份与其专业理解能力相适应的公司年报，尝试建立一个多层次的年度报告体系。这种多层次的报告体系可以同时兼顾信息的正确性和可理解性。 1、年报全文。高度专业化的年报全文构成公司多层次年度报告体系的基础。我国目前的上市公司年报是经过多年实践摸索出来的一种有效信息表露方法。年报中的内容和格式多由法规所规范，对于保护投资者利益起到至为关键的作用。年报所使用的语言正确、简练是最适用于专业人士的公司信息表露形式。 2、年报摘要。在年报全文的基础上，可以考虑采用对应于各专业水平人群的多层次简化型年报。美国SEC就曾于1987年答应公司同时编制两套报告，一套是按照公认会计原则的要求编制的报告全文，另一套是大量浓缩过的由会计报表和财务评论组成的简化型报告。简化型报告固然在报告内容上有所损失，但是公司信息的可理解性得以进步。美国财务经理基金会评论说，“简化年报……能够保持相对的全面性……简化的报告将成为向年报的均匀使用者传递信息的主要手段。”（陈少华，1998） 目前在很多国家通行的简化型年报形式是年报摘要。对比我国公司年报全文和年报摘要，可以发现年报摘要简化的重点在于会计报表及其附注，也就是非专业投资者最难理解的部分。其次是关于董事、监事个人资料、监事会报告等重要性略低的项目，以及公司治理结构等短期内较少发生重大变化的项目。而可理解性相对较强、可以辅助非专业投资者了解公司概况的董事会报告则被相对完整地保存下来了。可见。 简化型报告的基本思路是：缩减理解难度最大的内容和投资决策并不急需的内容，突出重点信息。所以。 公司年报全文是多层次报告体系的基石，年报摘要是建立在年报基础之上的次一级表现形式，至于在“摘要”以下是否还要有更多层次的简化型报告，或者要设计几个层次的简化型报告，应以符合本钱效益原则为终极的取舍标准。过多层次的报告体系，尽管有利于公司与投资者之间信息渠道的畅通，但也会导致信息本钱的上升，如报告编制本钱、审计用度、可能发生的诉讼等。
（三）对主要财务指标采取图示法，作为投资者理解年报的辅助措施 国内和国外都有学者提出过以图示法体现公司的主要财务指标，借助各种形式的图形，投资者可以迅速判定出公司当前的大致经营状况。 1.公司脸谱图（smith，1986）。以人脸的简单线条来表示公司财务状况和经营成果的各个方面。例如。以眉毛的倾斜角度代表公司资产的活动性，以眼睛的大小代表公司的杠杆运用水平，以耳朵的大小判定资产增值，以鼻子是非表示营运资本的多少，以嘴形是笑是哭判定盈利与否，以脸的大小判定资产周转的速度。总之，假如公司的脸谱图布满笑脸，且五官较大，公司总体情况就好；相反，假如它面带愁容，形象猥琐，公司必然是处于危机之中。 2.雷达图（马英麟等，1995）。以一点为圆心，画三个同心圆，同心圆的半径依次递增。而后从圆心引出若干直线，分别代表各项财务指标。各直线与外圆的交点代表各项指标的最佳值，与中圆的交点代表各项指标的标准值，与内圆的交点代表各项指标的下限。绘图时，将各项财务指标的实际值按比例绘制于各条直线之上，再将所有代表实际值的点连接起来，所得出的多边形就可以形象地反映出公司当前的生产经营情况了。多边形的面积越大，表示公司的总体经营状况越好。 公司脸谱图和雷达图的共同特点是能够***地表现公司数据。不论是公司脸谱图还是雷达图，在选取的财务指标以及对应的图示部位确定之后，就可以通过机程序自动天生。假如法规制定部分能够对这些指标和图示部位进行规范，那么不同公司的图示之间就具备了可比性。图示法尽管在信息的完整性和正确性上做出了最大的让步，但对于那些对会计“目不识丁”的投资者来说，未尝不是一件大好事。
