论我国银行业资本充足管制问题
2017-12-06 01:56
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银行资本不仅具有损失
银行资本不仅具有损失吸收功能，而且具有潜在的管制功能效应。资本数量和资本结构直接到银行法人治理结构的有效性，进而影响内部控制、经营管理机制以及银行业管制制度的有效性。由于我国银行业体系结构和资本构成的特殊性，使资本充足管制不能一般银行业安全网管制制度的加以解释。我国银行业安全网制度的设计应该从完善银行业资本结构出发，从根本上解决银行企业法人治理结构和内部控制问题。从银行业安全网这一新视角，寻求我国银行业体系改造和安全网构建的途径。
一、我国银行业资本和稳定性的学解释
1、银行资本的功能和作用。按照银行业资本要求管制的一般理论，要求银行机构持有充足的资本水平，是因为资本具有以下功能和作用。一是资本的在险效应。由于银行的有限责任性质和明确的或隐性的存款保证，使银行所有者产生了过度风险经营的逆向激励。由于资本融资成本高于债务融资成本，以及银行在投资时，不能区分哪些是用自有资本投资的，哪些是用债务资金投资的，要求银行持有充足的资本水平，银行就会选择审慎的经营行为，防止自有资本的损失。二是资本的市场纪律效应。持有充足的资本，不仅有利于提高银行机构的市场信誉，增强市场竞争力，降低融资成本，而且有利于保护银行的从业价值，避免破产成本。三是资本缓冲效应。为防止意外的交易损失，银行持有充足的资本，能够及时冲销损失而避免财务危机。四是资本的管制成本效应。不管是募集资本还是减持资本，银行企业所承受的成本要大于一般工商企业。为了避免因管制因素等可能承受的成本，银行必须进行审慎的资本决策。资本充足管制正是依据上述基本原理而采取的一种管制机制，并且成为国际银行业的统一管制标准，在金融市场化成熟的国家得以实践验证，构成银行业安全网的一项重要管制制度。
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2、我国银行业资本结构解析。在我国银行业普遍存在资本不足，特别是中小金融机构资本严重恶化的情况下，银行业储蓄存款逐年稳步增长，金融业运行平稳。用纯粹的资本及其管制理论和认识我国银行业的稳定性，是难以解释的。从我国银行业实际情况看，政府的稳定性效应具有较强的说服力。相反，资本水平对银行业稳定性几乎没有作用。从我国银行业体系结构看，国有银行和信用社持有国民储蓄近92％，银行业的稳定性主要取决于这两类存款机构。
国有银行资本结构。从银行业稳定性的角度看，国家信誉虽然不是实际的货币股权资本，但它实实在在具有维护公众信心的作用。从稳定性意义上，这种特殊资本形式超过了实际资本的作用。由于国家信誉的超资本能力，银行资本结构中实际资本就显得无足轻重，却得以无限放大。因此，在我国特定的银行体制背景下，国有银行有没有实际的资本金，与银行的筹资能力和公众信心没有必然的联系。股权资本失去了其理论上所具有的作用和效能。
然而，国家信誉资本毕竟不是真实的股权资本，它之所以能够充当和替代股权资本，一方面，对公众来说，是因为存在国有银行没有倒闭风险的公理，人们不会担心存款的损失，把存款作为一种完全无风险的投资，只要银行保持充足的备付金，就不会发生D－D模型中存在的意外挤兑均衡。另一方面，对国家来说，因为其信誉的超资本能力，和维护公众信心的作用，增加和不增加货币资本是完全无差异的。因此，国家也具有把信誉资本替代股权资本的激励。对银行管理者来说，也具有同样的激励，他们更加偏好国家信誉资本，而且银行业市场信息不对称性越高，他们越倾向于突出国家信誉资本的特点，因为国家信誉资本在资本结构中所占的比例越大，银行管理者所承担的股权回报要求越小。在这样的资本偏好结构下，银行业实际上是在一种模糊状态下运行。公众只知道银行和国家是等同的，只要国家存在，他们的存款将是安全的。国家偏好以信誉代替资本，而不影响银行的融资能力，但减轻了财政负担，降低了银行营运财务成本，银行管理者可以不受资本及其资本收益的约束。
