浅析美国个人退休帐户发展状况分析

　　关键词:个人退休帐户　个人储蓄　养老保障

　　论文摘要:阐述了美国个人退休帐户三十余年来各个发展阶段中所呈现的特点，分析了个人退休帐户如何逐步发展壮大，并深入到关庭中，进而通过深入分析于IRA家庭的特征、账户资产状况、投资状况三个方面的状况，提出IRA在美国家庭养老储蓄中具有的重要作用，IRA是退休养老的重要保证。

    个人退休帐户(Individual Retirement Account简称IRA)是美国保障体系的第三支柱，自1974年开设以来，经过三十年余年的长足发展和不断完善，已获得了巨大进步，个人退休帐户已深人美国家庭，深人民众，成为美国私人退休金市场上与401 K计划并驾齐驱的退休产品。2005年，个人退休帐户占有美国私人退休金市场上最大份额。这样迅猛的发展，不能不引起世人的广泛关注和思考。本文正是基于此，探讨和研究美国个人退休帐户三十年来发展历程。

        一、IRA产生阶段

    1974年5月1日，美国总统福特签署《雇员退休收人保障法》(Employee Retirement Income Se-curity Act , ERISA ) ,该立法确立了个人退休帐户作为重要储蓄工具之一的地位，确立了第一个IRA即传统的IRA，明确提出传统IRA的两个作用:一是为没有被退休计划覆盖的个人提供优惠储蓄计划;二是当雇员工作变动或退休，允许雇员将雇主发起的退休计划资产转人IRA。该法案规定年龄低于70岁半的雇员都有资格参加缴费，他们每年可向IRA缴纳1 500美元或收人的15%，取两者中的较低额，而且这部分费用无须缴纳所得税，直到雇员以后从IRA中提款时，再为缴费和投资收益缴税。其实，最初规定的缴费限额，随着法案的不断完善而不断调整提升。早期的IRA法律规定，为使雇员退休存款易保存，允许参加雇主发起退休计划的雇员，在退休或换工作时，将退休计划资产转移到传统的IRA中，即雇员仍然可以持有雇主发起的退休计划资产。正是由于上述这些特点，IRA迅速受到人们热烈的欢迎，1975年缴费总额达14亿美元。此后，年度缴费额一直稳定增长，到1981年已经高达48亿美元。

    《1976年法》提出了配偶IRA，允许符合条件的个人，为其没有工作的配偶缴纳可减税的IRA缴费，缴费额限制在1 750美元(每个配偶是875美元)或收入的15%，这两项标准采用最低原则(哪个数目低用哪个)，取其较低值。《1978年税收法》第219节提出，成立简易式雇员退休(Simplified Employee Pension，SEP)IRA，之所以称为简易式，是考虑到雇主发起的退休计划有诸多复杂因素，阻碍了小企业为其雇员提供退休计划，而SEP IRA规则相对简便，易于实施。雇主向SEP缴费也就是向IRA缴费，SEPIRA可用于多种类型的企业，主要是适用于小企业，它于1979年起开始实施。

        二、IRA发展阶段

    (一)覆盖全体雇员的IRAs (“Universal ”IRAs )

    进入20世纪70年代后，国家经济普遍陷入“滞胀”状态，美国也是如此。失业率上升，私人资本投资的比率不断下降，通货膨胀加剧，使纳税人的纳税等级上升，人们实际生活水平下降。税收收入虽然不断增长，但由于政府管理的事务过多，赤字的规模也不断扩大。考虑到经济发展状况，美国里根政府决定，通过减少税收来刺激经济增长，提出经国会批准的新税制，即《1981年经济复兴税法》( Economic Recovery TaxAct , ERTA )，这部税法致力于低水平的个人退休储蓄，鼓励美国公民通过IRA储蓄养老金。

    1982年，经济复兴税法提出，IRA每年缴费限额为2 000美元或收人的百分之百，标准采用最低原则。此外，提出实行“覆盖全体雇员的”1RA，即允许所有有收人来源且年龄低于70岁半的雇员，无论是否参加了退休计划，都可以向IRA缴纳可减税的缴费额t;。这期间IRA规则尽最大限度简化，以让更多人参与其中，于是传统IRA缴费额急速上升。表明，从1982一1986年，平均每年缴费额达到344亿美元，这一阶段缴费活动十分频繁，有61%的IRA拥有者，每年缴费;而超过$0%的IRA拥有者，有两年持续缴费。此外，缴费人数中，低收人者人数上升。

    (二)规定部分雇员缴费可减税( Eliminationof Universal Deductibility)

    美国国会在《1986年税制改革法》( TRA19$6 )规定，只允许部分雇员向IRA缴纳可减税的缴费，即只有达到一定条件，才有资格缴纳可减税的缴费。这样做部分是因为考虑到“覆盖全体雇员的”IRA带来不确定的影响。另外，国会认为，雇主支持的退休计划不断增多，这势必会减少对“覆盖全体雇员的”IRA的需求。《1986年税制改革法》规定，已参加雇主退休计划的高薪收人雇员，参加IRA要有所限制。婚姻双方如果有一方参加了退休计划，则视为两方都参加了退休计划。只有当家庭收人少于一定限制时，参加了退休计划的家庭，才有资格向IRA缴纳可减税的缴费额。此外，《1986年税制改革法》还首次增加了非减税缴费，规定年龄没有超过70岁半，无论是否参加了退休计划，都可缴纳非减税性缴费，这部分缴费提取时无需再缴税。随着参加IRA条件的资格不断严格，减税缴费额限制增多，IRA可减税缴费额迅速减少，符合参加条件的家庭数目也在减少。1987年是新条款实施的第一年，可减税的缴费额从1986年的378亿美元减少到141亿美元，同时，许多仍然符合缴费条件的纳税人也停止了缴费。

    (三)国会提出的修改IRA提案

    美国第101次国会会议(1989一1990)提出几项修改IRA福利的议案:包括超级IRA ( SuperIRA )、附加IRA ( IRA一Plus )以及家庭储蓄帐户( Family Savings Account, FSA ) 。 Bentsen议员提出了超级IRA ,1989年的议会财政委员会通过此项提案，允许IRA的一半缴费可减税，取消因某些“特殊目的”提款(首次购房，，医疗费用)而导致的罚金。Packwood议员和Roth议员提出附加IRA，其他议员提出与传统IRA不同形式的税收优惠，不允许缴费减税，一般认为是税后的IRA。附加IRA缴费限制也是每年2 000美元，IRA中的金额可以转帐，对收人所得不征税(仅仅对最初的缴费部分征税)，持有五年即可因某些特殊目的提款。1990年提出的家庭储蓄帐户管理提案规定，缴费限额增至2 500美元，持有七年则提款时不须缴税;持有三年则不须缴罚金(只缴纳所得税);收人低于6万(单身),10万(一家之主)和12万美元(夫妻联合收人)，则提款购房也不须缴纳罚金。

    1992年，总统提出一种新的IRA类型，命名为FIRA(可变的个人退休帐户Flexible IndividualRetirement Account )，它允许建立税后个人退休帐户，缴费金额可达2 500美元(联合缴费为5 000美元)，如果帐户持有7年，则无须缴纳罚金。1995年的财政预算调整提案，允许个人非减税性缴费增至2 000美元，199$年以后2 000美元数目要与通货膨胀指数相联，如果帐户持有五年且满足以下提款要求:59岁半后提款，失去财产，残疾或第一次购房缴费，则提取投资收人时无须缴税。1997年，布什总统提出增加IRA调整后的总收人，已婚双方增至10万美元(从8万美元开始)，个人增至7万美元(从5万美元开始)，该提案扩大了参加个人退休帐户的覆盖面，纳税人如果持有五年，则有权力选择特殊的、非减税性IRA而无须缴纳罚金。由于大学教育、第一次购房或失业超过12个星期等特殊原因，这期间提款免交10%的罚金。

    (四)雇主发起的IRA

    19%年《小企业就业保护法》提出，国会设立雇员储蓄激励对等缴费退休计划(Savings Incen-tive Match Plan for Employee，SIMPLE)或SIMPLEIRA，它是专门针对不足100个雇员的小企业而设立的。2003年末，老年人以及建立了简易式雇员退休IRA的雇员，持有大约1 500亿美元资产，而SIMPLE IRA积累了大约250亿资产。尽管SIMPLE IRA计划相对比较新，但是，其发展速度和参加人数都有了较大的增长。1998一2003年，SIMPLE IRA计划数目，每年平均增长25%，参加人数每年增加27 % 。 2003年末，在375 300个SIMPLE IRA计划中，大约有170万参加者。