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不可忽视的现金流量治理务管理毕业论文

2016-10-07 01:11 【摘 要】 现金流量治理是一个实践性很强的治理领域，随着我国从紧货币政策的逐步推进，现金流量治理在企业财务治理中的地位日益凸显，对于当前负债率较高且处于高速发展阶段的电网经营企业而言尤为重要。本文试图在分析现金流量治理的内涵及实在践应用价值的基础上，结合实际提出我国企业加强现金流治理的有关建议和措施，以期抛砖引玉，共同研究和探讨现金流治理，构筑科学的现金流治理体系。
　　【关键词】 现金流治理； 现金流量预算； 企业价值
　　
　　现金流之于企业，如同血液之于人体，企业缺乏现金，就难免会出现偿债危机，终极走向倒闭。统计资料表明，发达国家破产企业中的80%，破产时账面还是盈利的，导致它们倒闭的是由于现金流量不足。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都亦是在盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时，引发财务危机而陷进破产境地的。可见，良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否拥有正常的现金流量才是企业持续经营的条件。
　　
　　一、现金流量治理的内涵及其现状
　　
　　现金流（Chah Flow），又称现金流转或现金活动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流进、现金流出及其差量情况的总称。企业在销售商品、提供劳务或是向银行借款的过程中都能形成现金流进，而企业为了生存、发展，必定会发生购买原材料、支付工资、购建固定资产、偿还到期债务等日常经营活动，而导致企业现金的流出。假如企业没有足够的现金流来面对这些业务的支出，就难免会发生支付危机。现金流治理是指以现金流量作为治理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的治理体系，是对当前或未来一定时期内的现金活动在数目和时间安排方面所作的猜测与计划、执行与控制、分析与评价。企业现金流量治理与其各项经营治理活动是交织在一起的，而企业经营治理活动是不稳定的，这就造成企业现金流进与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的治理，对企业的现金资源进行公道配置。因此，研究和加强现金流的治理意义十分重大。

（转载自科教范文网http://fw.nseac.com）

　　
　　二、现金流量治理在实践中的应用
　　
　　现金流量治理作为企业财务治理中的重要组成部分，在实践中有着广泛的应用。
　　（一）为企业筹资活动提供必要的依据
　　现金流量预算是现金流量治理的重要手段，是财务预算的重要部分，它与其他预算紧密联系，是企业控制货币资金的收支，组织财务活动，平衡调度资金的直接依据。借助现金流量预算可以对企业现金流量在数目和时间安排方面进行公道猜测，据此，可事先为筹资、投资决策的作出提供必要的信息支持。例如，为解决我国电网发展相对滞后的矛盾，国家电网公司“十一五”期间计划投资突破一万亿，在当前长期借款利率不断攀升的状况下，科学编制现金流量预算，对电网企业公道安排资金的筹集时间、数目规模显得格外重要。
　　（二）降低企业的财务风险
　　企业面临的诸多财务风险，回根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的题目引发的，而企业面临的主要财务风险大都可以通过改善企业的现金流量状况予以化解。因此，通过对企业在经营或投资过程中现金流量周转情况的分析，可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的活动性风险进行有效的预警，进而组织实施全面有效的现金流量治理，以维系企业持有公道的现金流量，保持或进步企业以收抵支、偿还到期债务的能力，对减少企业破产风险，使企业长期稳定生存下往，具有重要的意义。从更高的目标视觉点来看，全面有效的现金流量治理，有利于加速企业的资金周转，促进企业资金的良性循环，降低财务风险，构筑企业财务安全。