地方财政风险预警机制研究(2)
2017-08-23 03:56
导读：在确定了以债务为地方财政风险预警系统的研究对象以后，需要解决的主要问题是如何界定债务以确定债务的外延，使研究对象具体化。或有负债具有广泛
在确定了以债务为地方财政风险预警系统的研究对象以后，需要解决的主要问题是如何界定债务以确定债务的外延，使研究对象具体化。或有负债具有广泛性和不确定性，缺乏必要的统计数据和技术支持。如地方机构风险，需要掌握地方性金融机构运行状况的具体财务指标；国有转制所引起的财政风险需要分析有关国有企业改革的政策、企业自身的经营状况及财务状况；
社会保障改革成本所涉及的问题也很多，地方政府所承担的责任难以准确确定。因此对由或有负债产生的财政风险应单独进行研究，以附加报告的形式对系统进行补充，供领导决策时参考。则地方财政风险的研究对象主要集中在目前为止确定的财政债务，即财政可以准确掌握的、具有可靠统计数字的债务，这包括三个方面的内容：一是财政直接债务，即财政承担第一性付款责任且付款责任明确的政府债务，如外债、国债转贷资金等；二是财政担保所形成的财政债务，即以契约或合同方式产生的，财政承担第二性付款责任的政府债务；三是财政运行过程中形成的硬赤字。财政运行过程中由于收支矛盾尖锐，形成的赤字包括两个部分，硬赤字和软赤字。硬赤字是指地方财政以欠发工资、拖欠债务等形式存在的收支缺口；软赤字是指地方财政对必要的公共设施和公共服务的投入不足。对硬赤字的处理方式是认为每发生一笔硬赤字都认为是一笔新债务的产生，同时，将该笔债务计入逾期债务。
2、以项目为基础。财政债务最终表现为一些具体的项目，这是财政风险管理的微观基础，也是财政风险管理的最终落脚点。根据项目的资金来源、资金投向对项目进行分类，分析不同项目对财政预算资金的要求，确定每一类项目的风险程度；依据项目的具体属性：金额、期限、利率、汇率等确定出每一类项目的财政支出状况和一般预算收入的支付要求，并以债务的风险头寸作为参考指标，确定风险状况。
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3、以为依托。信息技术的发展为财政网络化管理提供了可能，也为财政风险以项目为统计基础提供了技术支持。网络技术运用到财政领域可以提高财政部门的工作效率，同时网络技术也为财政风险管理落实在项目上提供了技术支持。
4、以层次分析和趋势分析为主要方法。层次分析包括指标分层和层级分析，趋势分析主要运用的方法是简单移动加权平均。作为省市两级而言，由于数字的范围和规模比较大，可以出现稳定的统计，因此可以采用以加权平均的方式确定未来的财政一般预算收入内所承担的债务支付责任。
5、以流动性和清偿能力为监控对象。流动性是指当年财政收入是否能够满足支出的要求，在债务上则反映为对到期债务能否及时、足额偿还。清偿能力是指在一个相当长的时期（如一个五年或十年期间）能否满足财政支出的要求，反映在债务上，则主要表现在财政收入能否满足财政的支出要求。如果财政可以及时、足额偿还债务，则认为财政具有流动性和清偿能力，财政是安全的。如果不能，则认为财政是有风险的，需要采取恰当的措施进行防范和化解。
在上述内容的基础上，经过深入研究当前国内外有关财政风险预警指标选择的理论和实践，根据我国地方财政风险的表现形式及现状，选择三个指标：以新增债务违约/地方一般预算收入反映地方财政的流动性，以地方财政债务余额/地方一般预算收入反映地方财政的清偿能力，同时选取地方财政逾期债务余额/地方一般预算收入反映地方财政的流动性和清偿能力的补充。
新增债务违约是指每年从1月1日开始至进行预警日的全部新增加的违约债务之和，至12月31日清零，下年度的新增债务违约则从下年度的1月1日起重新测算，可见新增债务违约是一个增量。逾期债务余额是指某地区至预警日为止的全部逾期债务的总额，是一个存量，一笔债务在计入新增债务违约的同时也计入了逾期债务余额。财政债务余额是指至预警日为止的某地区全部债务的余额，包括逾期债务余额和未逾期债务余额，同样是一个存量。
