金融创新与监管：基于美国次贷危机视域的分析(4)
2015-11-06 01:19
导读：第三,随着金融国际化浪潮的涌动,金融领域的竞争日趋激烈,金融风险也更加复杂。中国加进WTO后国内银行业逐步开放,我国贸易银行将在越来越广的业务范
第三,随着金融国际化浪潮的涌动,金融领域的竞争日趋激烈,金融风险也更加复杂。中国加进WTO后国内银行业逐步开放,我国贸易银行将在越来越广的业务范围与外资银行展开更为激烈的竞争。我国的贸易银行只有大力开展金融创新,才能摆脱在传统存贷业务上风险进一步积累的趋势,寻求新的利润增长点,从而提升自身的战略竞争上风。同时,随着市场竞争的加剧和金融风险的复杂化,我国也迫切的需要既能保持金融稳定又能保障银行业持续健康发展的有效贸易银行监管制度。在重视外部金融监管和政府规制的同时,更要严格银行等金融企业内部控制机制。尤其是对于衍生金融创新产品的推出一定要谨慎,监管机构和规制部分要不断学习、灵活监管、审慎对待。
金融创新行为的动机从本质上看源于金融机构的逐利动机。市场竞争环境的变化使得贸易银行传统的金融产品和金融服务盈利空间缩小,因而为了生存和发展,他们将不断的寻求金融创新。从金融机构和金融监管当局的博弈来理解金融创新,各个贸易银行推出新的金融产品或金融服务,是为了寻求逃避监管法规后的丰厚利润和市场占有。因此,为开拓市场而进行的金融创新活动是一个动态的、持续的过程,并且和监管活动之间存在一个不断向前推进的动态博弈过程,即监管——创新——再监管——再创新,金融创新仍需继续推动。同时,还应对衍生品市场的发展加强监管,严控风险,如在制定各种政策时,严格控制杠杆交易的上限,避免利用杠杆效应过度,避免单一市场风险向其它市场传染。在金融监管中也要留意金融垄断行为,采取措施,制定金融行业的反垄断法律法规,防止少数金融垄断者以金融创新为借口行贪婪掠夺财富之实。
第四,加强监管的全球性协调。对冲基金、混业经营条件下的银行等机构,在金融市场的全球化活动以及危机向全球蔓延的特点,再次将监管的全球性协调提到重要位置。美国在此题目上的态度已经明显地影响着全球金融体系的稳定性。发展中国家的资本项目管制短期内也许避免直接冲击,但并不能完全避免其负面影响。因此,不能对此存有侥幸心理,而应采取更为积极的措施,加强金融监管的全球协调。
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参考文献:
[1] 纽约联邦储备银行2007、2008年研究报告.
[2] 国际货币基金组织2007年、2008年研究报告.
[3] 美国联邦储备委员会2007年、2008年货币政策报告.
[4] [美]查尔斯
