关于次贷危机中若干问题的思考和建议(4)
2017-01-06 01:02
导读：加强微观和宏观审慎监管 次贷危机迫使各界对一些重大问题进行反思，也对金融监管提出了新的挑战，如何提高监管有效性,特别是微观审慎监管与宏观审
加强微观和宏观审慎监管
次贷危机迫使各界对一些重大问题进行反思，也对金融监管提出了新的挑战，如何提高监管有效性,特别是微观审慎监管与宏观审慎监管联动就显得十分重要。
加强微观审慎监管
适时修改会计规则，改进资本监管。目前的会计准则中公允价值的使用存在明显的亲周期性特征。现在尚没有一个更科学的会计制度来取代盯市询价制度，目前只能依靠监管政策和措施的调整来弥补公允价值会计制度中的缺陷。次贷危机对巴塞尔新资本协议的有效性提出了挑战，需要重新审视新资本协议第一支柱的有效性，银行监管最基础的工作应该是确保银行资产分类体系、风险资产拨备和坏账剥离制度的科学性和完整性，而新资本协议通过复杂的量化模型将监管工作过度
数学化，容易使人忽略有效监管最根本的要素。因此有必要对新资本协议进行完善，以反映市场近年来的变化和此次金融危机带来的经验教训。同时，要认真研究“逆周期”资本监管的重要性，即在经济繁荣时期，要求银行提高资本充足率、充足拨备，这样有利于收紧市场流动性，并可以对资产泡沫的形成起到一定缓冲作用，而在经济萧条甚至出现危机时，则有必要采取一定的监管宽容，以减轻信贷紧缩给经济增长造成的压力。
真正认识到金融创新与全面风险管理并行不悖，金融创新与金融监管并行不悖的原则。前者是针对商业银行而言的。有风险偏好，就必须有相应的风险管理能力，就必须树立全面风险管理的理念，否则风险就会日积月累，最终造成重大损失。后者是对监管者而言的。金融创新是一把双刃剑，在推动金融创新的同时，要加强有效监管，否则就会使风险暴露无遗。这也是此次次贷危机演变成严重金融危机的一个重要原因。
（科教范文网 fw.nseac.com编辑发布） 创新跨业和跨境监管体制，切实加强主监管者或并表监管者的职能。在综合经营和金融全球化的大趋势下，资金和资产的流动性和可转换性更为突出，金融风险在不同行业和不同国家的积聚和扩散更为便利，加强跨业监管和跨境监管的合作更为紧迫，因此，需要主监管者或并表监管者发挥积极作用，统一监管标准，采取协调行动，防止金融风险过度交叉扩散和跨境传染。
加强宏观审慎监管
如果说微观审慎监管是夯实微观金融基础的话，那么宏观审慎监管则是从国家战略上把握好发展的趋势，避免卷入极大的全球金融风暴之中。因此，需要加强宏观审慎监管。
加大产业结构调整，积极扩大内需，高度关注发展模式所蕴藏的风险。次贷危机的原因主要有两个：一是美国高消费、低储蓄的发展模式。二是金融创新中存在问题。相比而言，前者更为根本和关键。正是由于美国的低储蓄、高消费，结果导致大量的透支消费和高负债，带来严重的风险。短期来看，美国政府救市对美国乃至世界都是有好处的，但是着眼长期，如果不改变高消费、低储蓄的发展模式，危机仍将再次发生。从短期来看，中国的出口导向难以很快改变。但从中长期来看，中国必须加大产业调整力度，积极扩大内需，改变出口导向的发展模式，坚决贯彻落实科学发展观，处理好生产和消费、内部平衡和外部平衡的关系。
需要推动出口多元化，加强外汇储备管理，防范外部风险。中国出口依存度高，中国是美国的最大贸易伙伴，每年出口大量的产品到美国，为避免对美国市场的过度依赖，要尽快推动出口多元化，分散风险。同时，中国外汇储备规模巨大，持有大量的包括美国国债、公司债等在内的金融资产，风险比较大，因此必须加强外汇储备的管理，加强与我国对外经济金融关联度高的国家的风险的跟踪监测，并采取切实措施防范与化解风险。
（科教论文网 lw.nseaC.Com编辑发布） 建立早期风险预警系统，加强对国际经济金融形势的分析监测。次贷危机的教训之一就是金融稳定不能单纯依靠个别银行稳健就能达成，更要从宏观审慎角度着眼，审视可能影响整个体系层面的风险。不仅要关注单个银行的风险和监管，还应该深入到市场层面去关注银行的整体风险，关注国内外的宏观经济环境的变化对银行风险的影响。要认真搞好风险预警工作，尽快建立早期风险预警系统，加强对国际经济金融风险的监测，防止国际金融风险传导到国内产生系统性风险。
