金融支持中小企业产业创新的国内外比较分析及(2)

　　三、国外金融支持中小企业产业创新的现状比较分析

　　1.国外中小企业金融支持的现状比较分析

　　各国或地区政府为了支持中小企业的持续健康发展，都采取了一系列扶持中小企业发展的政策措施，尤其表现在金融政策的倾斜支持上。这主要以最具代表性的美国、日本、英国三国金融支持中小企业发展现状为例：(1)美国在美国，中小企业被称为“美国经济的基石”。20世纪70年代，美国因发现中小企业的重要性，进而对中小企业的发展持鼓励态度，并为中小企业提供多渠道的金融支持，其中包括以下几个方面：一方面，立法支持中小企业融资;

　　另一方面，由政府设立专门为中小企业提供融资服务的管理机构。

　　美国政府为了扶持中小企业的发展，解决中小企业金融缺口，美国还设立一些机构提供融资服务：(2)日本一方面，日本政府投资组建或帮助组建了一些专门为中小企业提供融资服务的政策性金融机构：如1948年设立了中小企业厅，并由政府出资于1949年、1953年分别成立了以支持中小企业发展为重点对象的国民生活金融公库和中小企业金融公库。目前，日本政策性金融体系中，直接为中小企业提供金融服务的政策性金融机构有国民生活金融公库、中小企业金融公库、商工组中央公库和中小企业综合事业团等，而直接或间接与中小企业发展相关的政策性金融机构共有8个。

　　另一方面，日本政府还积极成立中小企业信用担保机构。为提高中小企业的信用程度，鼓励民间金融机构向其提供贷款，日本还设立了相应的信用担保机构。如：1953年根据《信用保证协会法》成立的信用保证协会，专职为中小企业从民间机构借款的债务进行担保;1958年根据信用金库法，从城市信用合作社改组而成的中小企业信用保险金库，全国共456家，业务对象以会员企业为主，只有在优先满足了会员的贷款需求后，才可以对非会员提供贷款。

　　(3)英国

　　英国对中小企业的金融支持更加侧重于信用担保，由英国贸工部于1981年设立的“贷款保证计划”是英国政府长期以来扶持中小企业发展的主要项目。

　　中小企业政策性基金是英国政府使用较多的另一个扶持中小企业的政策性金融项目，其中主要包括：由英国贸工部于1999年9月建立的旨在对英国不发达地区企业进行资助的总额为3000万英镑的凤凰基金，用于支持银行和风险资本为满足成长型中小企业对债务和股本融资的需要而设立的担保企业基金，为满足年龄为14-30岁的年轻人提供的王子青年企业信托基金等。

　　此外，这3个市场经济发达的国家，政府除了积极开拓为中小企业提供较为通畅、便捷的间接融资和直接融资的渠道以外，都主动构建为中小企业发展提供政策咨询、企业诊断、人力资源培训等多种形式的服务体系——向中小企业提供必要的金融知识、财务管理以及银企关系等方面的知识、管理咨询、人员培训、研究、预测及政策指导等方面的援助。日本政府牵头在民间建立了由金融、管理方面的专家组成的中小企业“诊断制度”，美国中小企业署、商业部等政府部门建立了“小企业协会计划”、“小企业开发中心”、“退休经理服务团”等，英国政府设立了小企业情报中心和小企业协议会。

　　四、金融支持中小企业产业创新的国外经验及借鉴

　　在两种不同的融资体制下，美日英三国中小企业金融支持体系都有效地缓解了中小企业融资难问题。通过对他们的体系的分析和比较及我国金融支持中小企业创新的现状分析，我们可以看出，美日英三国在中小企业融资渠道的拓宽、支持体系的高效运作以及其他相关金融服务体系的建立等方面值得我国借鉴。以下几点启示，相信会对我国中小业金融支持体系的建立和完善、有效缓解我国中小企业融资难问题有所帮助。

　　1.完善资本市场体系，拓宽中小企业直接融资渠道

　　目前，我国资本市场结构单一，体系不全，而一个多层次、完善的资本市场体系，对提高企业乃至国家自主创新能力有着极大的促进作用。所以，我国要实施自主创新战略，就必须做大做强主板市场，适时推出板市场。努力构建服务于企业自主创新的、完善的、全面的资本市场体系，满足不同成长阶段中小企业的各种融资需求。例如：支持有竞争力的自主创新的中小企业在国内中小企业板市场上市，拓宽其直接融资渠道。

　　2.政策扶持，营造一个良好的创新环境

　　为帮助中小企业克服创新过程中遇到的资金短缺等困难，在制度尚无力提供有效保证的前提下，政府政策的作用就显得愈加重要。(1)设立专门资助中小企业研究开发的计划。只要中小企业的科研计划符合政府产业技术政策和专门计划指南，政府就应在资金上给予支持，以刺激中小企业向创新投资的积极性。如在美国政府设立的“小企业研究基金”规定：国家科学基金与国家研究发展经费的10%要用于小企业的技术开发上;英国70年代推出的“对创新方式的资助计划”规定：对符合条件并低于2.5万英镑的小企业项目，给予1/3-1/2的项目补助。(2)完善风险投资机制，建立风险投资基金。政府要以政策性贷款和财政贴息等方式，有效引导和扶持风险投资基金。风险投资基金主要对创业企业，尤其是高科技小企业提供资金支持和资本经营服务。同时创造条件为科技型中小企业提供上市机会，并积极促进产权交易市场的发育，完善创业投资的退出机制，适时建立“第二板块”股票市场或柜台交易市场。(3)设立中小企业技术发展促进基金和信用担保基金，为中小企业所从事的技术开发项目提供贷款贴息、股权投资和融资担保。(4)其他支持。如对中小企业技术创新活动采用特别税赋政策，以及鼓励企业从销售收入中提取创新发展基金，允许研究开发型中小企业实行高折旧率的特别折旧办法等。需要指出的是，无论是国家科技计划的实施、技术中心的设立、重大创新成果产业化或是技术改造货款、政府采购活动等，都应该不论企业规模，不论所有制形式，给中小企业以平等竞争的机会。

　　3.提升企业信用等级、发挥政府管理部门导向作用，营造良好的金融生态环境

　　金融对中小企业自主创新的支持离不开整个金融生态环境的改善，中小企业要在自主创新中得到商业金融资本的支持，首先必须提高自身素质，增强企业自身的自主创新能力，做到产权明晰;完善公司内部的治理结构;树立科学文明的企业价值观，在国家优惠政策的支持帮助下，提升企业信用等级。

　　另一方面，政府管理部门的导向是满足中小企业自主创新资金需求的根本保障。政府管理部门应制定切实有效的金融政策，完善鼓励中小企业自主创新的信贷政策和投融资政策，积极发挥政策调节手段，引导各类金融机构支持中小企业自主创新。政府管理部门应通过信用宣传、行政引导、政策支持、法律惩戒等措施努力提高社会信用水平，强化企业信用、政府信用与银行信用的同步发展，以降低市场交易费用，确保金融运行安全，从而为中小企业自主创新培育好外部融资环境。

　　4.建立为中小企业服务的金融机构

　　(1)成立中小企业政策性金融机构专业的中小企业政策性金融机构，一方面可以向中小企业提供低息或无息贷款以降低它们的融资成本;另一方面又可以与中小企业信用担保体系相互配合，既分担风险，提高贷款的安全性和效率性，也为中小企业担保机构充分发挥作用创造了条件。

　　(2)发展中小企业民间金融机构建立独立于政府的民间中小银行或其他金融机构，可以促进竞争，使它们有动力去接近中小企业，并最终与中小企业建立长期、稳定的合作关系，减少信息不对称的程度。

　　此外，还可以成立一些中小企业合作性金融机构，以充分利用中小企业之间的相互监督机制。

　　5.建立中小企业信用中介服务机构

　　成立专门的中小企业信用中介服务机构，一方面可以对企业的资信程度做出客观准确的评估，以作为向银行贷款、担保机构提供担保的重要依据;另一方面，它还可借助自身的优势，向中小企业提供信息咨询服务，并在各部门间建立广泛的联系。建立中小企业信用中介服务机构可以考虑以下两条途径：一是成立由政府、中小企业、银行三方合作的政策性信用中介服务机构;二是鼓励建立商业性信用中介服务机构，满足不同中小企业对信用担保的需求。