对证券监管腐败行为分析(3)

　　此外，人的行为往往是受最迫切的需要所支配的。由于外界刺激物的不断变化，最迫切的需要也会随之而变，如果正强化因素占主导地位，腐败动机就会呈螺旋式上升。所以，腐败者的满足情绪只是一时的，意志力强、品质好的人满足的时间会相对长一些，一旦外界刺激物的作用增强，需要也会发生相应变化，有的需要会变得迫切而强烈起来，从而产生新的不满情绪，实施不良行为甚至腐败行为。由此可见，监管者的腐败行为模式是一个动态的过程，随着时问的推移和外界变量的变化，监管者的行为会经历不同的循环。

　　二、与监管者的博弈

　　研究上市公司与监管者之间的博弈行为时，上市公司有两种行动可以选择，即“违规”或“不违规”；同时监管者也有两种行为可以选择，即“稽查”或“不稽查”。

　　假设E为上市公司违规操作所获得的额外收益；C为监管者稽查所付出的；A为监管者对上市公司违规行为的罚款；L为监管者对上市公司违规行为做出的停业处罚导致的损失和其他无形损失；D为上市公司贿赂监管者的成本，即监管者腐败的收益。同时，假设Pc为监管者进行稽查的概率，则不稽查的概率为(1一Pc)；Pv为上市公司进行违规操作的概率，则正常经营的概率为(1一Pv)；PD为监管者腐败的概率，则监管者不腐败的概率为(1一PD)。

　　根据以上假设，监管者、上市公司的博弈模型及其收益如下表所示：

　　1．模型分析。

　　(1)给定上市公司违规操作概率为Pv的情况下，监管者的收益分别为：

　　进行稽查

　　不稽查：

　　当时，监管者实现博弈均衡，此时上市公司违规操作的最优概率为：

　　(2)给定监管者进行稽查概率为Pc的情况下，上市公司进行违规操作和正常经营的预期额外收益分别为：

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