中国银行业改革绩效与管制次序分析

　　对于发展中国家金融发展的研究，主要经历了两个阶段：一是二战后至80年代初期，罗纳德·麦金农、爱德华·肖、约翰·格利和雷蒙德·戈德史密斯等从发展中国家经济的“欠发达”出发，认为凯恩斯主义主张的政府财政赤字政策实际上是在浅化和抑制发展中国家的金融活动，并不适合发展中国家的金融发展，因此主张发展中国家应该金融深化。二是90年代初期以麦金农和马克威尔·弗莱为代表的一些经济学家在总结发展中国家金融改革的实践基础上所提出的金融自由化次序理论。认为，发展中国家金融深化的方法即金融自由化是有先后顺序的，如果金融自由化按照一定的次序进行，就能保证发展中国家经济发展的稳健性。金融自由化理论是因为金融抑制限制了竞争而导致金融的低效率，金融自由化先后次序理论说明金融深化是以发挥市场作用的一个有序过程。进一步地说，发展中国家的欠发达性和金融主体的脆弱性必须以管制为基础，如何体现管制基础上的适度竞争，充分获得经济效率，是金融发展的关键。在监控每个机构运作方面，存在着有关管制体系和市场力量作用这两个主要问题。（注：参见Vittas，D.，1991：Financial Regulation Changing the Rules of the Game.蒂米奇·威塔斯：《金融规管——变化中的游戏规则》，上海财经大学出版社2000中文版。P4.）

　　中国金融改革和转轨指的是将金融压制、限制性竞争以及资源直接配置的体制，转变为稳定、结构良好的以市场竞争为基础的运作体制。因此，一方面要进行金融自由化与金融深化；另一方面要进行金融微观主体的构造，克服原国有主体的低效和脆弱性，加强金融管制。这两个方面的集合或者说金融自由化次序的基础就是实现管制与竞争的均衡。易纲、赵先信（2001）认为，改革开放以来，中国银行业有过两次大规模的竞争。第一次竞争发生在1984年至1997年间，以机构扩张为主要竞争手段，依托的是行政层级；第二次竞争发生在1997年之后，以金融工具为主要创新阶段，主要是对西方现代银行已经发明的金融产品的模仿。认为中国银行业必须过渡到以投资收益为目的，以制度创新为依托的竞争阶段，实现多元化的股权结构，以明晰产权为基础的现代公司治理结构和激励制度。混业经营是西方国家放松管制后80年代以来的新趋势，中国加入WTO，面对世界范围内的竞争和经济发展的需要。显然，需要回答三个问题，一是银行是以专业的形式存在还是以混合型形式存在？那一个更好？即是否具备混业经营的条件？二是金融业改革的次序问题；三是混合型金融中介是否会对金融体系稳健和安全造成威胁，即管制重建的问题。从美国经营模式的演变看，21世纪模式是新的自由主义哲理为基础，尊重和鼓励竞争。政策重点是消除竞争壁垒、防止风险扩散、实施有针对性的监管。有两个特点：一是强调竞争与创新；二是控制风险扩散。（徐诺金，2001）

　　本文通过对放松管制下商业银行在规模经济、范围经济、SCP和金融市场化程度等方面进行了分析，认为，规模不经济和金融市场化程度低，以及垄断程度高，说明竞争的不充分要求分业经营；而表现出来的范围经济对混业经营产生需求；在上述基础上决定了我国金融业改革的次序。本文安排如下：第二部分对我国商业银行业的效率现状进行了分析，这是影响金融业实行混业与分业的条件。第三部分分析中国金融深化的次序；第四部分是结语，并给出管制重建的建议。

　　二、中国银行业放松管制的绩效分析

　　我们将从银行自身、银行业和宏观经济中金融市场化程度三个方面对中国银行业的金融深化绩效进行分析。

　　1.从银行本身角度，国有商业银行的规模经济与范围经济分析。