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美英股指期货监管模式的比较与鉴戒(3)

2017-08-27 01:05
　　(三)制裁手段
　　一般针对以下情况实施制裁：被监管者违反了金融服务法所要求的行为，当事者行为不当，已发现卷进了非正常活动，或金融服务局认定其参与、计划实施非法交易。制裁措施包括：警示，仲裁，褫夺，取消行政许可，禁令，赔偿，破产，对犯罪行为起诉，罢免上一级治理资格等。
　　
　　三、对我国股指期货监管的启示
　　
　　(一)多方共抓，多管齐下
　　我国的股指期货监管，首先必须结合自己的国情，在组织架构上进行调整。在中心一级应设立对期货的专门监管机构。目前囿于条件限制，可在证监会中加重期货监管这一部分，同时，也可参照联席会议的方式，多方共抓，多管齐下的方式进行宏观调控。各省、直辖市、自治区也可参照中心一级宏观调控模式，设立省一级监管部分。
　　(二)进一步完善相关的法律保障
　　宏观调控的一个重要方面就是要加强立法工作，建立和完善相关的股指期货法律制度，要坚持“以法立市”、“以法治市”，使股指期货的交易能有一个“公然、公平、公正”的市场环境。2007年4月15日实施的《期货交易治理条例》是股指期货推出预备工作的突破，以前的期货交易治理暂行条例有很多不完善的地方，经过修订后，现已在市场上发挥了作用。
　　(三)执法必严
　　为维护良好的股指期货交易环境，还必须做到“执法必严”，坚持“公平、公正、公然”的执法，整合政府调控的资源，减少宏观调控的交易本钱，进步股指期货风险治理的效率，提升期指风险控制的水平。股指期货成功的重点是风险控制。除股指期货合约设置要科学外，股指期货风险的监管需政府宏观行政治理的多方共抓、多管齐下及“以法治市”，继续抓紧做好相关的法律保障，执法必严，完善期货交易条例等。金融机构要以科学的态度来分析市场，提升对价格趋势的判定水平。高级治理职员要人尽其才，建立现代化的风险控制系统，紧抓风险控制战略，实施动态风险控制。普通投资者要牢记风险与收益同等重要，适可而止，充分了解股指期货，要靠头脑定量测算。不管是散户还是大户，投资总的风险控制措施有：严格遵守各项规则，采用多元化策略，辩证地看待股指期货，从长计议，目标不能变等。