金融控股公司的风险传递及其控制(3)
2017-09-06 03:11
导读：4.金融控股公司的成员企业对成员银行的关联融资缺乏按时归还的意愿，银行受控股公司干预或维护集团利益，不愿通过正当法律途径追索，也无法停止再
4.金融控股公司的成员企业对成员银行的关联融资缺乏按时归还的意愿，银行受控股公司干预或维护集团利益，不愿通过正当法律途径追索，也无法停止再融资方面的支持。
5.金融集团或银行大股东出于自身利益驱动，会迫使有关关联方作出有损银行等金融主体自身利益的关联交易，如要求银行对集团提供低息贷款、协助逃废银行债权、坏账核销支持等。特别是上市公司，关联交易成了调节利润的“财务杠杆”，财务利润指标的人为操纵特征极为明显。关联交易的动机不纯和作价不公允，严重损害广大中小投资者利益。
6.各金融关联交易的主体在大股东的协调干预下，开展内幕交易和黑箱操作，利用关联交易来掩盖违规行为(如财务造假、挪用上市公司资金等) ，将上市公司已被查觉有问题的资产通过关联交易置换出去，从而逃避监管部门的调查。
7.由于人们往往将银行和控股公司视为一体，控股公司的财务困难可能导致人们对银行的信心丧失。
四、风险传递的控制
1.建立“防火墙”。“防火墙”(fire walls)原指建筑物的两端，或在建筑物内将建筑物分隔成区段，以防止火灾蔓延。在金融混业经营中，“防火墙”是指一种制度安排，通过持股、业务、管理人员等方面的限制，在母公司与附属机构之间以及附属机构之间设置屏障，旨在割断各种业务之间的风险传递，以防止风险相互传染。通过这种安排，在金融集团内部某一部门中的某些人所掌握的信息不会直接或间接地被集团其他部门的人所掌握或利用。每一个部门的经营或决策都按照“道德准则”和“自由竞争”的原则制定和实施。从而保证每一个部门不是依靠牺牲本部门或其他部门客户和股东的利益获得盈利。通过这种安排，约束集团成员之间的内部交易，控制风险在各金融机构之间传递，从而在一定程度上化解混业经营所带来的内部交易问题。金融控股公司“集团混业，分业经营”中“分”的关键就在于“防火墙”能隔离金融风险，尽可能阻断风险传递。但是，“防火墙”如果完全作为一种自律性制度，就会出现失效的风险。所以，一般建议“防火墙”制度应以法律形式确立，使其从金融机构的内部控制措施中独立出来。
（转载自科教范文网http://fw.nseac.com） 2.建立健全内部控制制度。为了控制风险的传递，金融控股公司更为重要的是对关联交易和风险集中的内部控制。具有有效内控机制和管理体系及内部管理制度是欧盟对规制内部交易和风险集中的三大支柱之一(其他两大支柱为向管理者的报告制度和有效的事实监管的权力)。从多元化金融集团自身的风险控制实践来看，金融控股公司对内部交易的风险重视不够。这些金融集团的管理者认为，对内部交易进行控制与公司通过适当分离的业务单位，而不是集中在一个法律实体进行综合金融经营的战略相矛盾。另外一些集团则对内部交易进行了严密的监控，对内部交易增加了一些限制。例如，对任何风险暴露要求都必须进行抵押。为此，控股公司及其子公司都应制定管理各类关联交易的政策并保障实施，集团风险集中的控制应特别对信用风险集中度设定内部限制；子公司自身应设定其对集团内相关联企业的风险敞口限制；由关联企业提供支持的第三方交易，也要按照一定规则反映在对关联企业的风险敞口中。
3.实施有效的外部监管。根据1999年12月巴塞尔银行监管委员会(BIS)、证券委员会国际组织(IOSC)和保险监管国际协会(IAIS)联合发布的《集团内部交易和风险控制原则》提出了5条监管的指导原则：第一、监管者应当采取措施，直接或者通过被监管实体提供报告，说明多元化金融集团作为整体已经制定了足够的风险管理程序，包括关于内部交易及其风险暴露的内容。如果有必要，监管者应当考虑采取适当的措施强化这些过程。第二、如果有必要，监管者应当每天通过正规的报告或其他方法，监督被监管金融机构的内部交易和风险暴露情况，从而保持对多元化金融集团的内部交易及风险暴露的清醒认识。第三、监管者应当鼓励内部交易和风险暴露程度的公开披露。第四、监管者之间应当紧密合作，确实了解其他监管者的关注事项，并且应当在对集团的内部交易采取任何行动时进行紧密合作。第五、监管者应当有效地和适当地处理那些可能对被监管实体产生不良影响的内部交易。在上述5条原则中，监管机构之间的协调是把握金融控股公司整体风险的关键。目前，在欧盟的银行业，监管机构之间进行信息交流的法律障碍已经没有了。保险业的监管部门也开始进行这方面的合作。英国更是率先实现了商业银行、保险和投资银行等3大金融业务的监管机构的一体化。由此看来，推进所有金融监管部门之间的信息交流，对于实现对多元化金融集团的有效监管是非常必要和关键的。不同金融监管机构之间的信息交流，使他们能够评估市场参与者的真实价值，预防多元化金融集团内部的利益冲突可能产生的副作用，获得集团管理者经营状况的有用信息。
