金融不是虚拟经济(2)
2017-09-22 06:05
导读：二、金融是现代经济的核心，不是虚拟经济 什么是金融？“金”指资金，“融”指融通，“金融”是资金融通的总称。金融体系是有关资金的集中、流动
二、金融是现代经济的核心，不是虚拟经济 什么是金融？“金”指资金，“融”指融通，“金融”是资金融通的总称。金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方（资金盈余单位）和流入方（资金短缺单位）、连接这两者的金融中介机构和金融市场、以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。 金融对于现代经济的运行至关重要。邓小平同志在1991年视察上海时指出：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”概括地说，金融在经济运行中起到了两个最根本的作用：一是提高资源配置的效率，二是分散风险。 金融通过融通资金、传递信息、提供流动性支持等方面提高了资源配置的效率。 资金融通。在市场经济中，任何时刻都存在资金盈余单位和资金短缺单位，两者之间有合作的可能：资金盈余方把多余的资金以获得一定利息回报为条件借给资金短缺方，而资金短缺方在得到资金后可以顺利地进行生产或消费，并为此付出一定的利息；这样一来，双方都从这个交易中获得好处，是帕累托改进。由于资金盈余单位的钱可能是十分分散的，任何一个盈余单位都无力进行大的投资。通过金融中介——银行，可以把这些分散的资金集中起来，进行许多有利可图的大项目，达到经济学中所说的规模经济。这样，通过资金的融通活动，社会中的资金从生产率较低的部门（个人）流向了生产率较高的部门（具有规模经济的生产部门），从而提高了资源配置的效率，增加了整个社会的福利。 信息传递。金融提高资源配置效率的作用还通过其信息传递的功能得以实现。各种金融工具，如股票、债券、期货合约等等，不仅是金融交易的载体，而且它们的价格还起到传递信息的作用。随着社会分工的日益深化，经济活动越来越复杂，任何一个投资人都无法了解经济中的每个行业和行业中的每个。但是，社会中总可能有这样的情况：一些投资人了解某些行业和企业，而另外一些投资人了解别的行业或企业；他们运用自己的知识，形成对某行业或企业的盈利能力的判断，并据此在金融市场上买卖相关的股票和债券。这样，相关金融工具的价格在一定程度上反映了行业或企业的生产和经营信息。在这样的金融市场中，资金朝着盈利能力好的行业或企业流去，因此提高了资源配置的效率。 当然，在现实生活中，的确能够看到金融工具的价格在某个时期并不能反映真实信息，尤其是存在经济泡沫的情况下。但是，并不能据此就不发展金融了，甚至关门大吉。相反，还应当坚持发展金融，通过市场机制来最终找到真正的价格。这就好比要寻求真理，就应让大家大胆发表意见，其中有许多谬误，但最终真理可以战胜谬论，被大家接受。如果一旦发现谬误，就立即停止所有人的发言，真理就不可能产生。当然，此过程需要秩序、法规和监管。 提供流动性支持。金融市场和各种金融工具的存在还为经济活动提供了必要的流动性支持，使得人们或企业可以更好地安排生产和消费活动，从而提高了资源配置的效率。举个简单的例子来说明这一点。一个企业在生产之前需要原材料，但是由于缺乏资金而无法从供货商那里取得原材料；而该企业生产的产品有着很好的市场前景，生产出来之后一定能产生较高的收益。如果这个企业拥有一定数量的金融资产，如股票、债券或汇票等，它可以在金融市场上卖出金融资产，然后购买原材料，进行生产。金融资产与其他资产相比，容易兑现，可以为拥有者提供很好的流动性。这样，一个有实际生产能力的企业通过金融活动使得自己的生产得以顺利进行。由此可见，金融通过为经济提供流动性支持提高了资源配置的效率。 金融除了可以提高资源配置的效率，还通过大数定律、提供专业化服务和套期保值来有效地分散和降低风险。 根据大数定律来分散风险。金融中的保险业增强了社会各个单位抵御风险的能力。比如，一个人一生中遇上车祸的几率极小，而一旦遇上，损失几乎是不可承受的。因此，许多人愿意现在付出一定的代价，用以换取在未来遇到灾难时获得赔偿的权利，保险业由此应运而生。保险的存在使得人们只需平时拿出少量的资金投保，就不必担心遇上灾难时出现需要资金而不得的情况。这样，保险通过把许多人联合到一起而为他们提供了抵御风险的能力。这对于企业也是一样的。 金融提供专业化服务来降低投资风险。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这是金融市场上广为人知的一句谚语，意思是要进行多样化投资。但是如果把鸡蛋放入几个不同的篮子，意味着要同日寸照看几个篮子，人的精力是否足够呢？因此，单个的投资者要实现投资的多样化有一定的困难。另外，投资者还需要具备投资的知识、能力和信息，这些都是单个的投资者从精力、金钱和时间上难以承受的。而金融中介机构，如基金，则可以把单个投资者的钱集中起来，集中充足的资金和人力来实现多样化投资和专家投资，从而降低风险。 通过套期保值降低风险。套期保值是指投资者为预防不利的价格变化而采取的抵消性的金融操作。它通常的做法是在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的买卖，从而使两个市场上的盈亏大致相抵，以此达到防范风险的目的。比如，一个企业生产钢材，由于钢材属于大宗商品，企业的利润受价格波动的影响较为严重，所以风险较大。企业可以进入期货市场，通过套期保值交易消除因钢材价格波动所带来的收益风险。又比如说，一个进出口企业不仅面临着产品价格变动的风险，而且面临着汇率波动的风险。它可以进入外汇市场，通过外汇的远期或掉期交易来消除外汇风险。因此，金融市场为这类企业提供了套期保值的工具，企业可以通过套期保值，来降低生产和销售中存在的风险，使得生产活动能得以平稳的进行。 从以上的论述可以看出，金融在提高资源配置的效率和降低风险中起着重要作用。特别是当人类社会发展到现今高度分工的阶段，没有金融活动的支持，是难以进行社会化大生产的。金融与整个经济的关系是血液与生命的关系，而不是润滑油与机器的关系。所以，我们不同意从概念上把经济分为“虚拟经济”和“实体经济”两个相互对立的部分的做法，不同意“金融是虚拟经济”的提法；我们认为金融与整个经济根本就是一个有机体，是无法分割的。
