政策性银行规范化改革问题研究(2)
2017-10-26 05:24
导读：（二）经营行为商业化倾向明显 三家政策性银行都有商业化倾向，1998年开始“开行”倡导“在市场框架下运作”，提出要建成国际标准的化银行。2001年，
（二）经营行为商业化倾向明显 三家政策性银行都有商业化倾向，1998年开始“开行”倡导“在市场框架下运作”，提出要建成国际标准的化银行。2001年，国家开发银行与华为公司、中兴通讯公司签定贷款协议，分别提供两公司150亿元和70亿元的国内买方信贷，引发商业银行对开发银行经营范围的质疑；2000年8月，央行批准开发银行承销同开发银行有信贷关系的企业债券；2001年12月开行以主承销商身份为广东核电集团发行25亿企业债券。商业银行抱怨“‘开行’只支持电力、公路等发展前景好的重大行业，不支持制造业等风险较大的行业；只支持还本付息能力强的优质项目，不支持还贷能力虽差却亟待救济的项目”。农发行刚分设头两年，也发放了大量粮棉附营业务贷款，现在都成了不良资产。
（三）未切断与基础货币的资金联系 国外政策性金融大多由财政创立并依托于财政，如日本通过给邮政储蓄政策优惠，将其吸收的低成本储蓄加上社保资金等辅助性资金来源，以财政资金运用方式全额拨付给政策性金融机构使用，从体制上切断了政策性金融与央行基础货币之间的联系。我国政策性银行特别是“农发行”资金筹措和运用，除得到财政补贴外，还得到央行利差补贴，央行以再贷款形式供给“农发行”使用的邮政储蓄转存款利率为3.24%，低于央行支付给邮储利率0.891个百分点，利率倒挂形成了央行对农发行直接补贴，造成央行、邮储、政策性银行资金定价和配置扭曲。同时，由于大量资产成为不良资产、收息率低，农发行多年来一直亏损经营，实际上成了货币政策与财政政策的统一体，资金来源靠央行再贷款，而利差以及经营性亏损由财政弥补，一方面导致资金期限短、成本高；一方面因未割断与基础货币联系，加大了对央行基础货币压力。
（四）隐含的金融风险不可低估 一是国家信用担保缺失。我国政策性银行由政府独立经营，享有准财政资信等级，这也是政策性银行营运的基础，但国家信用缺乏实质性的内容，在资本金充实、财政补贴等主要方面支持有限，与国际规范的政策性银行差距较大。某市农发行近60亿信贷资产中，审计认定应由财政负担的新增财务挂账、陈化粮和超期保管粮占用的贷款就高达13亿元。 二是长期贷款掩盖了开发银行资产风险。开发银行发放的大多为长期贷款，时间跨度大、涉及变量和各种不确定因素较多，隐含着各种确定和不确定金融风险。1.部分城建项目投向了脱离实际的形象工程、政绩工程，明显超过当地财政承受力；2.部分贷款项目重复建设迹象十分明显。“十五”以来，许多地方为巨额产值、高额回报所吸引，导致对信息、新材料和生物医药为代表的“高新”项目重复建设和低层次的恶性竞争加剧，结果加大了政策性银行资产风险；3.项目不可预见风险太大。按照商业化的一般原则，银行发放贷款必须有一个法人，而且这个法人要有好的市场信用。开发银行的贷款对象大多是全新的项目——法人尚在组建中，现金流还没有出现，开发银行贷款依据是国家宏观产业政策，实际上是用国家信用来承担重大项目中的集中、大额、长期风险，决策失误、经济环境等不可预见因素，都会导致开发银行信贷资产风险。 三是粮棉流通改革加大农发行资产风险。1.一些企业借改制之机挪用收购资金和风险基金，采取多种方式悬空、逃废债务；2.1998年以来我国通过农发行发放的用于粮棉油糖流通环节的补贴每年都有500-700亿元，也是农发行收息的主要来源，按照WTO《农业协议》的要求，我国已逐步将对农产品流通环节的补贴转为对农民的直接补贴，这将使农发行失去80%的收息来源，形成存量资产风险；3.贷款抵押担保比例低。2002年末，农发行7300多亿贷款中，办理抵押登记的仅451亿元；4.各种不合理占用多。1996年农发行获准建立分支机构的当年就加入了挤占挪用国家政策性资金的行列，当年挪用政策性资金320亿元，此外还截留了大量利息搞账外经营；1998年3月，审计署对全国粮食系统审计结果表明“农发行5431亿元粮食贷款中，对应的粮食库存值只有3291亿元，形成2140亿亏空和挤占挪用挂账”。对此，朱总理痛心的说“要是不亏、不挤占这2000亿，该能办多少事”。某省一个市农发行贷款总额仅8个亿，各种财务挂账高达7个亿；2000年3月，农发行清仓查库发现“2.5万个粮食购销企业超期库存和陈化粮占28.4%”。 四是外债增加了进出口银行汇率风险。进出口银行是外国政府贷款的主要转贷行，1995年该行就创造条件开办了代客保值业务，帮助企业进行外币贷款的风险管理工作。但该行经办的167亿美元外债余额中，申请做外债风险管理的仅有28亿美元，占16.77%. 五是资产负债期限不匹配。在资金来源上，面向市场发行金融债券是开发银行、进出口银行募集资金主要方式，开发银行2002年发行2500亿元债券中，10年期以上的仅1300亿元。进出口行2002年发行的575亿元债券中，5-10年期的仅155亿元。与之相对的是贷款期限大多在10-20年，由于固定资产和基建投资的特殊性，新贷款还老贷款，滚动周转形成资产风险后移，掩盖了资产质量的真实状况。，开发银行1.6%的不良贷款率是建立在向资产管理公司剥离1000亿元不良资产、400亿元贷款债转股和贷款快速增长基础上的，没有这些因素，不良贷款率不可能从1998年的32.8%下降到目前水平。
