投资决策理论中的会计信息需求(4)
2017-12-10 02:20
导读：根据SFAC2的定义，所谓相关的会计信息是指，能够通过帮助使用者猜测过往、现在和未来事件的结果，或坚持或更正先前预期而在决策中起作用的信息。相
根据SFAC2的定义，所谓相关的会计信息是指，能够通过帮助使用者猜测过往、现在和未来事件的结果，或坚持或更正先前预期而在决策中起作用的信息。相关的信息必须同时具备及时性、猜测价值和反馈价值。换句话说，当信息能帮助报告使用者猜测事件（例如未来盈利能力）时，它是相关的。就我们在第一部分所谈及的投资决策理论而言，我们留意到，投资者的期看收益和风险主要取决于期末股价、期间股利以及概率判定。毫无疑问，这是面向未来的信息，即公司所提供的信息越接近未来，其猜测的未来结果也越精确，这就引发了要求以公允市价代替本钱的，由于后者在对投资者未来预期有更大的相关性。特别地，随着衍生工具的大量，投资者不确定因素的增多，风险变得更加难以度量，甚至某些金融机构已陷进财务危机，但以历史本钱反映的财务报告仍显示“良好”或“健康”的报告净收益。（黄世忠，1997）这就误导了投资者对于未来盈利能力的概率判定。
然而，FASB固然陆续发布了有关机构公允价值表露的准则（包括SFAS105、106、107、114、115、118、119、121等等），但仍然坚持本钱在猜测未来收益中的重要地位。原因有二，一是在现实环境中，历史本钱信息并非与决策尽不相关，只是相关度的。过往业绩和未来远景之间存在某种联系，这种联系可以通过表一中的信息系统形象地表达。该表提供了现有财务报告信息（GN或BN）和决定未来投资收益的未来导向事件（高盈利能力或低盈利能力）之间的概率关系。
二是历史本钱更具可靠性。SFAC2以为，为了可靠，信息必须如实表述且具有可验证性并保持中立。当财务报告信息由于治理当局的误导而变得有偏倚时，必然造成投资者对未来预期的失误，则信息就不再誉为真实和可验证的，即缺乏可靠性。历史本钱由于以过往的交易和事项为基础而更具可验证性，并减少治理当局人为因素的，因而更具可靠性。
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让我们回到表一中，运用投资中的信息系统，能更正确地描述相关性和可靠性之间的关系。根据表一，不丢脸出，相关的信息系统的主对角线概率越高（0.80，0.90），意味着现有财务报告信息和公司未来经营状况之间的联系越紧密，越有利于甲对公司将来股价及分红的可能性作出公道判定，越和甲的决策息息相关。可靠的信息系统的主对角线也很高。正确性是可靠性的重要组成。可靠的财务报告有较高的正确度，即少波动，它使得猜测相应的经营状况和收益的把握加大。对每一种事件而言，主对角线概率越大，波动越小。可见，相关性和可靠性对信息含量的有用性均必不可少。在理想状态下，可使主对角线即是1，即财务信息完全相关和可靠。而在实现中，往往需要在相关性和可靠性之间进行均衡。比如，对A公司而言，可以通过改变历史本钱为公允价值计量其资本资产，结果导致相关性的进步和可靠性的降低，即主对角线概率增加，而副对角线概率的减少。这使得相关性和可靠性有时存在此消彼长的情形。如何公道处理好二者间的关系，达到相关和可靠的优化，向来是界的难点之一。这正是投资决策理论带给财务会计的启示。
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①汤云为、陆建桥：《财务会计所面临的挑战与出路——国际动态和我们的思考》，《会计》1997年第1期。
②葛家澍主编：《中级财务会计》，辽宁人民出版社1997年。
③李心合：《论决策有用学派的理论与现实困境》，《当代财经》1996年第5期。
④陈建根：《证券市场环境下若干会计题目研究》，《当代财经》1998年第5期。
⑤何永明、陈文斌：《投资组合决策模型与风险偏好》，《投资研究》1998年第6期。
⑥吴明礼：《投资组公道论与我国财务实践》，《四川会计》1998年第2期。
（科教作文网http://zw.ΝsΕAc.Com编辑整理） ⑦黄世忠，《公允价值会计：面向21世纪的计量模式》，《会计研究》1997年第12期。
⑧William R.Scott: “Financial Accounting ory ”,Prentice Hall In.1997.
