CEPA给广东科技型中小企业权益融资带来的机遇(2)
2017-08-28 01:06
导读：2.1 粤港两地自然的金融合作上风 香港是世界十大银行中心之一、四大黄金交易市场之一、全球五大证券市场之一，是亚洲第二大的资本市场。香港金融业
2.1 粤港两地自然的金融合作上风
香港是世界十大银行中心之一、四大黄金交易市场之一、全球五大证券市场之一，是亚洲第二大的资本市场。香港金融业具有门类齐全、体制完善、经营方式灵活多样和服务高效等明显上风。而广东是最早开放的地区，拥有良好的市场基础和迅速增长的优质客户群，科技型中小企业占有很重要的地位。粤港两地在资金和技术、资本运作与产业发展等方面有很强的互补性。这也正是CEPA之所以能通过开放内地金融市场、促进两地金融合作来达到发挥香港金融业上风的原因所在。再加上粤港两地地理相近，人文相亲，经贸交流频繁，与内地其他地区相比，广东具有不可相比的地缘和文化上风，与香港的联系更为紧密。因此，CEPA实施后广东是首先受益和受益最大的地区。日前，广州市政府办公厅转发市发改委《关于大力发展广州金融业的意见》中明确提出，把广州建设成为带动全省、辐射华南、面向东南亚的区域性金融中心。那么，大力推进粤港金融合作将是广州金融业发展的一大举措。
2.2 香港的创业基金可大力支持科技型中小企业权益融资
创业基金是投资基金的一种，通常投资在未上市或处于早期发展阶段的中小型企业特别是有自主知识产权、技术含量高、竞争力强、市场远景好的企业，同时还向这些企业提供财务策划、业务策略及市场定位等专业治理意见。创业基金投资的目的是期看这些企业发展壮大后，通过出售所拥有的股权获得高额赢利。
香港作为国际金融中心，拥有顶级的投资银行家、律师、师、估价师并熟悉中国内地的资本市场，拥有先进的通讯、简单低税制度和良好的金融体系，吸引了目前全亚洲31%的创业投资公司在香港设立办事处，治理250亿美元基金。香港已成为亚洲地区除日本以外最大的创业基金集中地。CEPA的实施为香港的创业基金与内地科技型企业的融合提供了新的契机，1/3的创业基金投资在内地项目，成功地扶植了一批具有良好发展潜力的优质科技型企业，为内地科技型中小企业权益融资提供了大力支持。
（转载自中国科教评价网www.nseac.com ） 2.3 香港的创业板市场是科技型中小企业良好的权益融资渠道
在创业基金以外，科技型中小企业也可以通过在香港创业板市场上市筹集资金。香港创业板市场是主板市场以外的一个完全独立的新的股票市场，其宗旨是为新兴的有增长潜力的中小企业提供一个融资渠道，一方面为这些中小企业能在股票市场上直接融资而设立，另一方面为投资于中小企业的创业基金提供退出变现的场所,使创业基金能够不断地投资于其他新创业企业。创业版市场在上市条件、交易方式、监管和上都与主板市场有很大差别，它具有以下特色：①以高增长潜力公司为目标，不限行业及规模，更注重公司的发展远景，这使得科技型企业更有上风；②创业板首次上市要求一般比现有主板市场宽松，在业务记录方面，它不设最低盈利要求，也无需作盈利猜测，仅需有“业务目标声明”；在企业上市的最低市值要求方面规定为4 600万港元；没有包销要求，首次招股时，最低公众持有量为3 000万港元或已发行股本的20％～25％以上，股东人数100人以上；答应业务竞争，上市公司的控股股东如拥有任何与上市公司竞争的业务，须全面表露；③以信息表露为本的监治理念，创业板市场的公司管治措施较主板市场更为严格，同时要求保荐人具有高度专业水准和诚信，以促使上市公司遵守上市规则及符合适当的贸易守则；④上市后资料表露要求较主板市场更为频密、详尽和正确，上市公司须自律及自发地履行其责任。⑤创业板市场采用一套先进的交易系统及信息发布系统进行交易与运作，为投资者提供一个公平有效的交易环境，同时降低参与者的本钱，增加投资者的信心。
尽管深圳推出了中小企业板，但目前还很不成熟，香港的创业板市场与之相比能为科技型中小企业提供更好的融资环境。一方面，香港创业板市场资本容量大，证券市场市值全球排名第10位，市场更加成熟和规范，而且申请和上市的时间间隔短，对上市公司也没有最低净资产以及连续3年盈利的要求，有利于更多企业更轻易筹集到更多所需资金；另一方面，香港资本市场既是一个本土市场也是一个国际市场，是企业树立国际品牌的优良之地，在香港资本市场上市的企业，可以凭借香港国际金融中心、信息中心的地位提升企业的着名度和影响力，通过香港面向世界。
