上市银行财务状况的行业特征及中美比较务管(2)
2016-07-24 01:07
导读：二、上市银行资产结构的特征分析 表1列示的是四家上市银行资产结构的比较分析数据。从该表中，我们可以对四家银行的资产结构特点得出 几个结论：
二、上市银行资产结构的特征分析 表1列示的是四家上市银行资产结构的比较分析数据。从该表中，我们可以对四家银行的资产结构特点得出 几个结论：1. 从资金运用的角度来看，民生银行和招商银行现金和央行存款占比最低，投进盈利资产的占比较高。两家之间比较起来，民生银行主要投放于拆放同业项目和票据业务，而招商银行主要投放于投资和委托贷款。深资金闲置程度相对最高。由于不良资产和非活动性资产占比偏高，导致其盈利资产比重最低，但其票据业务做的最大。浦发银行盈利资产中贷款的比重最大、投资其次，而票据业务等其他业务比重最小，显示其特别注 重存贷业务等银行传统业务。2. 从资产的期限来看，四家银行中只有深发展的中长期贷款占比接近整个贷款量的1/3，其他三家银行都主要投进短期活动资金贷款。而中长期贷款信用风险的不确定性更大，风险也更大。考虑到深发展目前的不良贷款占比已经是最高，因此其短期内仍可能面临较大的资产质量压力。四家银行投进到投资项目（主要是国债）的期限特征类似，都是集中于长期投资。这既与目前国内贸易银行资金运用渠道过于狭窄有关，也与目前会计制度对收益确认的方法有关。3. 从资产质量来看，深发展的资产质量最差，民生银行最好。总资产中不良贷款占比的行业水平为4.08%，深发展高了近62%.同时，深发展呆账预备金的提取也略显 不足，尚不到行业的均匀水平。那么，国内银行的资产结构与美国银行比较起来，又有什么特点呢？表2是与美国银行的比较数据。其中，“20 家银行”是指美国20家资产规模在100亿至250亿美元之间的贸易银行（下同）。 从表2可以看出，1. 国内银行盈利资产占比偏低，固然非活动性资产占比并不差，但由于资产的质量题目，导致盈利资产比重低于美国类似规模贸易银行，更低于花旗银行。不过可喜的是，民生银行的资产质量至少在目 前已经达到美国银行的水平。2. 导致盈利资产占比偏低的原因，除了资产质量题目外，还有现金及央行存款占比偏高、固定资产占比偏高等因素。同时，在盈利资产分布中，贷款占比和投资占比均低于美国同业，大量资金用于拆放和存放同业。这个现象可能折射出国内银行业在经营过程中的某些阶段性特点，如惜贷、如与资本市场 的特殊关系等等。3. 在投资的期限结构中可以发现，美国银行主要集中于短期投资，而国内银行主要集中于长期投资。显示国内银行大多把投资当作盈利的重要手段，而美国银行则更看重其对活动性风险的规避功能。4. 从预备金提取水平来看，国内银行提取预备金占不良贷款的均匀水平大致在54%，而美国20家银行在207%、花旗银行在92%.显示国内银行呆账预备金的提取与国外先进水平相比还不够充分。
三、上市银行负债结构的特征分析 从表3中可以对四家上市银行的负债经营得出几个有趣的结论：1. 对招商银行而言，其权益占比在募股成功前极低，这固然与其在上市过程中通过追溯调整的会计方法大量调减权益比例有密切关系，但也同时提醒我们，假使招商银行不上市，那它的资本充足率水平是否处于危险的边沿呢？从存款来源来看，与招商银行以“一***” 为代表的技术领先形象相对应，其存款中短期存款占比最高，委托资金占比也是最高。从存贷款期限来看，招商银行的贷款期限与存款期限配比情况较为公道。2. 对深发展而言，其负债结构中，一般性存款比重最低，大量资金来源于同业拆进和存放，以及保证金存款。其他，如央行借款、临时存款的占比，也是深发展最高。同时，深发展的中长期存款占比较高，好在与贷款的期限配比情况还较为公道。3. 对民生银行而言，其负债结构具有中庸的特征，一般性存款结构类似于招商银行，但同时也有大量的同业拆进及存放款项。4. 对浦发银行而言，其中长期存款占比最高，约是行业均匀水平的2.32倍。但其贷款的期限结构，与存款不匹配。即便把长期投资考虑进往，也存在期限不匹配的题目，显示其面临的利率风险较大。此外，浦发银行资金来源中一般性存款占比最高，而委托资金为0.这与前述资产结构分析中论及浦发银行注重银行传统业务的特点远相呼应。 表4是国内银行与美国银行负债结构的比较分析。从中可以看出，国内银行的资本充足水平远低于美国银行。而目前，国内上市银行的资本充足水平要高于其他非上市银行。由此可以折射出国内银行业资本充足水平的现状。国内银行存款占比要远大于美国银行。从另一方面来说，发达的市场使得美国银行运用资金来源的手段和渠道要多于国内银行。美国银行联邦基金回购协议是其资金的重要来源渠道。此外，中小银行由于存款相对较少，运用同业资金来源的比重要大于规模较大的银行（如花旗银行）。
