上市银行财务状况的行业特征及中美比较务管(3)
2016-07-24 01:07
导读：四、上市银行盈利结构的特征 表5是国内上市银行按资产均匀的盈利结构分析。从中可以看到：1.从净利息收益水平来看，深最为突出，其单位资产的利息
四、上市银行盈利结构的特征 表5是国内上市银行按资产均匀的盈利结构分析。从中可以看到：1.从净利息收益水平来看，深最为突出，其单位资产的利息收进和净收益水平要远远高于其他银行。但可惜的是，深发展的非利息收进水平却是最差，而非利息支出又是最高，从而终极导致深发展的盈利水平最差。2.在非利息收进中，招商银行最好。其主要贡献来源于手续费等各项收进以及投资收益，两者都是行业最好水平。这与前述提及招商银行技术领先、中间业务发展突出的结论一致。同时，招商银行的非利息支出水平也是行业最好。不过这里有个疑问，即无论是不良贷款总量、还是固定资产规模，招商银行都要大于民生银行，但招商银行单位资产的其他业务支出水平却不到民生银行的1/2！ 因此，招商银行当期折旧和预备金的提取水平还有待进一步分析。 3.从终极的盈利水平来看，浦发银行居于行业最佳水平。究其原因，在于浦发银行在各项业务均衡发展的同时，特别注重营业用度的治理，其单位资产的营业用度水平最低。同时，其所得税治理效率也较高。而整体看来，民生银行仍具有中庸的特征。 中美贸易银行盈利结构的比较分析见表6所示。从中可以看到，1.从单位资产的盈利情况来看，无论是利息收进还是非利息收进水平，美国银行都要远远强于国内银行。也就是说，美国银行的资产运用和治理能力要远强于国内银行。这可能是中美银行最大的差距所在。此外，资产规模大并不意味着收益水平一定好。这可能给国内很多银行追求规模扩张的“发展战略”泼了一盆冷水。2.从收进占比来看，国内银行总收进中近72%的份额来自利息收进，而美国银行的占比要远远低于这个水平。假如考虑到投资收益的因素，则国内上市银行约12%的收进来自非利息收进，而美国同等规模银行则有约34%收进来自非利息收进，是国内银行的3倍。3.从表中我们还留意到一个现象，即美国银行的营业用度水平相当高。以同等规模的20家银行为例，单位资产的营业用度水平约是国内银行的3.63倍，而单位资产的净收益却只有国内银行的2.26倍。这似乎提醒我们，简单的压缩用度支出，而不努力进步资产的运营能力，也许是舍本逐末的做法。从收进结构中也可以得到这一类似结论。在这里，国内银行总收进中实现净利润的比例已经高于美国银行。只是由于营业收进总量的差距，才终极导致盈利水平的巨大 差异。
五、上市银行重要财务指标分析 从表7有关国内银行与美国银行重要财务指标的比较分析中可以看到：1. 国内银行盈利资产的净收益水平偏低，考虑到整个资产结构中盈利资产占比本来就低于美国银行。两个因素共同作用终极导致整个行业的盈利水平处于落后水平。2.由于权益资本比率偏低，使得国内上市银行的资本收益率水平接近美国银行的水平，尤其是收进利润率水平甚至要高于美国银行。但是，国内银行的资产运用效率不到美国银行的一半，从而导致国内银行整体的资产收益水平远远落后于美国银行。3.从效率水平来看，国内银行各项支出的使用效率还亟待进步。这与人均指标也相对应：从人均指标来看，国内银行人均资产水平落后美国银行的差距并不明显，关键是人均实现的收益水平差距太大。4.从资产质量情况来看，国内银行固然全部贷款预备比率高于美国银行，但由于不良贷款数目太大，导致不良贷款的预备比率还是远远落后于美国银行。而这四家上市银行整体的资产质量在国内同业中至少还算是相当不错的。5.从存贷比情况来看，美国银行的贷款运用能力要远远高于国内银行，但同时其资产质量又使国内银行难看其项背。因此，简单的存贷比控制未必是风险控制的有效手段。6.从权益资本比例来看，国内银行的资本充足情况并未有实质转变。这可能与国内银行过分依靠资产规模扩张、片面夸大“存款立行”有关。而事实上，资产营销功能的强化和机制的完善，才可能终极引领贸易银行走向“盈利良好、经营稳健”的康庄大道。
