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上市银行财务状况的行业特征及中美比较务管

2016-07-24 01:07 很长时间以来，由于银行业公然上市的制度限制以及贸易银行财务信息表露的质量约束，导致对我国贸易银行财务状况的行业特征主要依靠于各类未经审计的统计资料，其可靠性、可比性和细致程度都大打折扣。今年3月份，随着招商银行首次公然召募股份，我国沪、深两地上市贸易银行的数目达到四家。上市银行公然表露并经过审计的财务资料，为分析我国银行业财务状况的行业特征提供了良好条件。本文以四家上市银行公然表露的2001年度财务资料为基础，结合美国花旗银行和美国20家总资产在100亿至250亿美元之间、规模类似于四家上市银行的中小贸易银行2001年度的财务数据，采用国际流行的同业分析，在比较各家银行经营特点的同时，出我国银行业财务状况的某些行业性分析结果。本文以为，由于上市的四家银行，无论从资产规模、经营业绩，还是从占整个股份制银行的数目比重，都足以代表我国银行业比较领先的一股气力。因此，以这几家银行为代表所得到的一些行业性数据，能够反映我国股份制贸易银行的行业性特征，揭示我国银行业中领先者的财务特点，并进而对分析我国银行业的整体状况具有意义。　　需要指出的是，尽管四家银行都属于上市公司，应该遵循相同的准则，但由于我国银行业相关会计制度 建设的跟进，四家银行的资产负债表项目并不尽相同。因此，本文在分析时，依据项目的会计属性，作了相 应的回并调整，不会实质地分析结果。　　一、分析方法说明　　贸易银行是经营货币的特殊，贸易银行财务分析与一般企业的财务分析相比，也有其特殊的一面。从总体上说来，企业财务分析比较关注企业的资产治理能力、偿债能力和盈利能力。因此，诸如反映资产治理能力的资产周转率、存货周转率、应收账款周转率，反映偿债能力的活动比率、速动比率、资产负债率、经营性现金流量比率，反映盈利能力的销售利润率、总资产利润率、净资产收益率等指标是企业财务分析关注的重点。比较而言，贸易银行的经营治理活动具有鲜明特点，主要表现在：高风险、高负债、现金流充足、无实物资产的流转等几个方面。因此，贸易银行财务分析的关注重点是银行的资产负债结构、风险治理能力和盈利能力，以及在此基础之上的综合治理水平。考虑到我们的分析主要依靠公然表露的财务会计报告，因此，我们对风险治理能力的分析重点放在信用风险上面，并通过资产负债的期限配比对利率风险给予初步的揭示。在分析方法方面，为了消除不同银行资产规模差异形成的不可比因素，本文主要采用国际上用于银行分析比较流行的总资产均匀法进行分析。考虑到四家银行都由于会计政策调整的原因，对2000年度的财务报表做了大量的追溯调整，因此，本文的分析均以2001年度调整后的数值为基础，并且不对以前年度的数据做同比分析。　　由于中美两国会计制度的差异，两国贸易银行财务报表资料的编制也存在不同。为增强与国内报表的可比性，在分析的时候，本文对美国银行财务报表中的部分项目根据会计属性做了调整。这些调整主要有：将计息账户余 额（Interestbearing balances）回进一般性资金运用之外，如回进拆放同业项目；将有价证券（Securities）、售出联 邦基金及回购协议（Federal funds sold reserve repurchase agreement）及交易账户资产（Trading account assets）回进投资项目；将交易负债（Trading liability）、其他借进基金（Other borrowed funds）回进一般性存款之外，如回进同业拆进项目；将有价证券形成的利息收进从利息收进中拉出，回进投资收益当中；投资收益项目中包括证券利息收进和证券利得或损失（Securities gains or losses）；将信托业务（Fiduciary activities）、交易账户利得及酬金（Trading account gains fees）和其他非利息收进回进其他业务收进； 将当期计提的贷款损失预备金（Provision for loan and lease losses）回进其他业务支出。　　在本文的分析中，所使用的花旗银行和20家中小银行的数据来源于美国联邦存款保险公司（FDIC）的互联网 （）国内四家上市银行的数据来自于证券网（）。