浅谈上市公司信息表露的题目及防范(2)
2017-10-19 01:46
导读：二、上市公司会计信息表露失真的原因 透过现象看本质，上市公司的会计信息表露不规范，表面上看责任在于公司的会计职员，实际上，会计信息是具有
二、上市公司会计信息表露失真的原因 透过现象看本质，上市公司的会计信息表露不规范，表面上看责任在于公司的会计职员，实际上，会计信息是具有一定的经济后果性，企业以财务报表为载体提供的会计信息将直接或间接影响到社会资源的分配。为此，单纯从会计的技术层面上进行改革，而忽视影响企业信息表露的其他因素，并不能够取得理想的效果。干预使会计过程偏离正常的轨道，具体说来，导致公司信息表露不规范的原因有以下几点：
（一）会计信息失真的根源在于公司治理的缺陷。
通过大量的实例，无论是90年初的深圳原野到90年代末的琼民源、红光实业，还是东方锅炉，再至银广夏事件，我以为造成我国公司会计信息失真的根源在于公司治理的缺陷，主要体现在：上市公司的股权结构不公道，国有股的比例过高，流通股的比例过低；董事会被内部人控制；监事会失效等。
影响信息质量包括盈余治理和财务报告舞弊两种手段，考虑到我国公司的会计信息失真大多数是“真实的反映虚假的经济业务”，所以从股权结构、董事会特征两方面分析公司治理与财务报告舞弊的关系。
股权结构有两层含义：一是股权构成，即各个不同背景的股东团体分别持有多少股份，在我国，主要指国家股、法人股和流通股比例；二是股权集中度，如前十大股东持股比例的平方和。股东结构是公司治理的重要组成部分，被视为公司治理的产权基础。国内学者的实证结果表明，股权结构影响公司治理效率，并通过公司的经营绩效表现出来。从某种程度上说，公司治理保证财务报告真实性这一基本功能的发挥，亦取决于公道的股权结构。
1.股权结构与财务报告舞弊
（科教作文网 zw.nseac.com整理） 国家股，对国家股而言，各级政府和行业主管部分是产权主体。由于行政机关并不享有剩余索取权，因而缺乏足够的经济利益驱动往有效的监视和评价经营者，从而使经营者利用政府产权上的“超弱控制”，形成事实上的内部人控制，而内部人为实现其控制目的就要在一定程度上借助于失真的会计信息，即国家股比例与财务报告舞弊发生的可能性正相关。
法人股，与国家股相比，法人股股东出于各自单位利益的考虑，相对来说具有更大的监控动力和能力，法人股比例与公司绩效正相关。
流通股，我国上市公司中流通股比例过低，流通股股东难以通过股东大会左右治理层行为，但他们却是唯一可随时“用脚投票”的股东。在无法直接“用手投票”的条件下，他们可“用脚投票”，抛售或拒尽购买上市公司的股票。这种约束气力对内部人产生了一定的制约作用，另一方面，流通股比例进步，意味着国家股、法人股比例的下降，这也降低了财务报告舞弊发生的可能性。即流通股比例与财务报告舞弊发生的可能性负相关。
股东集中度的影响，股权的适度集中能一定程度上产生利益趋同效应，使控股股东和中小股东的利益趋于一致，有利于公司治理效率的提升。但是，股权的过度集中将产生利益侵占效应，即控股股东和外部小股东存在严重的利益冲突，在缺乏外部控制威胁时，控股股东可能以其他股东的利益为代价来追求自身利益。即股权集中度与财务报告舞弊发生的可能性正相关。
2.董事会特征与财务报告舞弊
（1）董事会规模
董事会是公司治理的中心组成部分，保证会计信息是董事会的基本责任。董事会规模、构成等特征影响着董事会效率，进而影响会计质量。国内研究，孙永祥（2001）发现董事会规模和公司绩效之间负相关。沈艺峰等（2002）以为董事会过大是ST公司董事会治理失败的原因之一。考虑到我国上市公司的董事会很少设立职能委员会，人数较少的董事会高效精干，即董事会规模越大，公司越轻易发生财务报告舞弊。
（科教作文网http://zw.NSEaC.com编辑发布） （2）执行董事比例
执行董事是指董事会中属于公司内部治理职员的董事。董事会构成是决定董事会监控职能发挥的重要因素，由于经理层在董事会中占主导地位轻易导致股东财富的损失，而外部董事的引进可解决这一题目。美国COSO委员会的研究发现，发生财务报告舞弊的公司董事会的公司董事会中内部董事会与灰色董事的比例过高。据此得出：执行董事比例越高，公司越轻易发生财务报告舞弊。
