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民营中小企业企业激励分配制度研究(1)

2016-02-29 01:00 摘要：我国民营中小企业经营治理面临着很多亟需解决的题目，其中最重要的一个就是内部人控制题目，内部人控制题目存在的根源是企业激励制度设计不公道，从而使治理层、员工和企业的整体效率降低，损害企业所有权者利益，从而影响企业所有权者投资的积极性。从民营中小企业实际出发来探讨企业激励机制的设计，构建企业经理层非完备股权制度是一种适用于民营中小企业的新的激励方式和手段。
　　关键词：非完备股权；激励；分配 　　企业经营者努力程度和贡献的难以度量性，以及由此衍生的内部人控制题目(inner control），是目前我国民营中小企业治理面临的困难。这一题目的重要根源之一就是企业激励制度(incentive
　　systems）设计不公道，从而使治理层、员工和企业的整体效率降低，损害企业所有权者利益，从而影响企业所有权者投资的积极性。
　　
　　一、我国民营中小企业激励机制存在的题目分析
　　
　　我国民营中小企业激励机制设计不公道，激励手段单一，可以说是制约企业生存、发展的重要因素之一。具体表现在以下方面。
　　一是民营中小企业激励手段、方式单调，激励机制设计不公道。我国治理理论界对激励的研究很多，但大部分都是在鉴戒西方激励理论发展成果，就理论研究理论，偏重于模式化；企业界所设计的激励机制，通常都是西方治理学界激励手段的盲目照搬应用，忽视企业实际需要，手段单一。
　　二是民营中小企业盲目鉴戒西方国家治理学发展起来的激励理论，忽视中西文化差异和企业实际差异，导致激励效果差效率低下。治理学最初起源于西方，完备成熟的治理学理论也最早在西方建立，我们以为鉴戒是必须的，但鉴戒应是辩证的而非盲目的，吸收同样应采取扬弃的辩证态度，必须结合中国民营中小企业的实际，留意中西文化的差距，观念的差距，有所吸收、有所创新，但目前我国民营中小企业激励分配机制的设计要么忽视现状，要么千篇一律，对西方激励手段和方式完全照搬。
　　三是股权分置改革后出现的独立董事、独立监事抛售股票的浪潮再次证实我国企业激励机制设计存在题目。2005年下半年，中国证监会正式启动股权分置改革。这次改革的内容主要包括：其一，国有股减持(给付对价）；其二，国有股和企业法人股上市流通。股权分置改革完成后上市公司的股票将实现全流通，将真正实现 “同股同权”、“同股同利”。应该看到股权的完备有其正面效应，政策的出台对于完备我国证券市场，保护中小股东利益，促进企业经营治理水平的进步是大有好处的。
　　但在2006年下半年，中国股市结束缓慢熊市，走向复苏的时候，却出现了独立董事、独立监事抛售股票的浪潮，这说明作为激励方式的独立董事、独立监事持股制度在我国回于失败。原因在于独立董事、独立监事的股份的获取通常是采取赠予，或者是象征性价格购买的方式，初衷是希看通过独立董事制度，逐步规范企业经营治理，解决内部人控制题目，然而，这种激励机制带来的结果一方面是社会分配的不公平(独立董事、监事无偿占有公司经营成果）；另一方面是经理层控制题目依旧，并没有由于这种制度的存在而有丝毫改观。
　　
　　二、企业激励机制设计分析
　　
　　新制度经济学在研究委托代理题目时，从代理人是理性经济人假定出发，研究企业激励机制原理并进行制度设计。激励机制设计必须使代理人的收进与企业的经营成果建立起相关性。因此，激励机制设计必须满足两个条件：(1）代理人参与工作得到的净收益不能低于不工作得到的净收益，称之为参与条件(Participation constraint）；(2）委托人对代理人工作最满足的努力水平同时也是给代理人带来最大利益的水平，称之为激励相容约束(Incentive compatibility constraint）。当激励机制同时满足这两个条件时，激励机制的设计才是公道的。
　　一个好的激励机制通常实现的途径有三条：一是分配制度；二是组织的规章制度；三是良好的沟通和信息交流。