国外企业附属型财务公司的发展经验及其启示(2)
2017-04-23 01:10
导读：二、 国外附属型财务公司的发展经验 附属型财务公司是由大型企业团体设立的，主要为本企业及相关企业和机构提供金融服务的下属公司。它包括内部型
二、 国外附属型财务公司的发展经验
附属型财务公司是由大型企业团体设立的，主要为本企业及相关企业和机构提供金融服务的下属公司。它包括内部型财务公司和外部型财务公司，内部型财务公司主要在母公司内部运作，为促进母公司产品销售而对经销商或消费者融资，如摩托罗拉信贷，西门子金融服务团体。外部型财务公司在母公司外部运作，与母公司联系不十分密切，如GE金融。这两类财务公司固然与母公司联系程度不同，具体的运作目标不同，但都取得了较大的成功。在国际上，企业附属型财务公司以其雄厚的实力，为促进企业团体的健康发展，为团体的国际化和全球化战略做出了巨大贡献。本文从其功能定位、业务特点、配套体系、企业地位等方面的分析，我们可以发现一些值得鉴戒的。
1. 定位明确。企业团体在设立财务公司时就有着明确的定位。如西门子金融服务团体是1997年底西门子把团体的金融业务从中心财经部分离出来成立的，其目的就是使团体开展金融业务尽量少受金融法规的管制，能够灵活的利用政策上风，为所有西门子团体的成员公司提供全方位的业务咨询和财务金融方面的支持，进行资金治理，项目和贸易融资，租赁，财务控制等工作。美国的金融财务公司在成立之初，监管当局也对其有着明确的定位，即主要从事提供销售，消费金融服务，这就避免了与其他金融机构的功能雷同，轻易为社会认知，也有利于行业的健康发展（王宏淼2004）。
2. 产业化和特色化的业务服务。国外企业附属型财务公司在和其他金融机构竞争的过程中，不断地进行业务创新，逐渐形成了自己的产品上风。一方面，由于财务公司所属的企业团体隶属不同的行业，“产业背景”是这类机构的特性，国外附属型财务公司捉住了这一比较上风，形成了自己产业化的业务服务体系。另一方面，开展一些与企业的产品结构、产业结构密切相关的业务服务，开发出具有产业特色的业务产品。如汽车行业的财务公司，几乎世界所有著名的汽车厂商都有属于自己的金融服务体系，与银行相比，汽车附属财务公司熟悉汽车产业，与母公司和消费者紧密联系，有健全的营销和高效的服务流程,能够提供与汽车相关的全方位配套金融服务,汽车公司利用财务公司业务，为销售代理商、售后服务企业、消费者提供融资贷款、抵押贷款、汽车保险等金融产品，从而促进了其销售渠道的稳固和高效,这是其他金融机构所不易做到的。另外，石油化工行业财务公司的加油卡业务，信息通讯行业的电话卡和充值卡业务都体现了产业化和特色化的特征。
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3. 良好的运行环境和完善的配套体系。在国外由于财务公司不属于吸收公众存款的金融机构，因此政府部分对其监管相对于贸易银行来要宽松得多，这就为财务公司的发展提供了良好的法律环境。如美国，在财务公司的设立方面联邦政府就没有同一的规定，主要由各州自行制定一些大的原则进行治理，而且各州的治理制度也不相同，但都不像对贸易银行那样实行严格监管，注册设立一家财务公司和注册设立其他类型的公司一样轻易，一般大的团体公司经批准成立后 其所属财务公司就可以成立了。在业务治理方面，各财务公司也没有同一的业务范围，而是根据母公司的需要和特点各有所侧重，这就为财务公司的业务开拓提供了较大的发展空间。财务公司运作的市场配套体系和支持体系也比较健全。良好社会的信用环境，健全和的资信评级体系，成熟的资本市场，这些都为财务公司多方面筹集资金创造了有利的条件。在这种情况下，大的财务公司凭借资信可以在资本市场发行贸易票据的债券来筹资，小型财务公司可以从银行和其他金融机构借款。
4. 在促进团体中具有重要的作用，其在团体的地位也举足轻重。国外企业附属型财务公司在企业团体中的作用非常重要，他是团体内部资金治理和国际化经营治理的重要环节，也是公道配置资源，保证团体健康快速发展的有效途径，是企业团体非常重要的一部分，在团体中占有很重要的地位。主要表现在：（一）企业团体发展的助推器。附属型财务公司会全力支持母公司的发展，出于增强母公司生存与发展竞争力的需要，财务公司纷纷并购其他租赁、抵押、保险、信贷、财务等公司甚至是贸易银行，为母公司的发展提供全方位的服务。如通用、福特等公司的附属财务公司可以提供从汽车经销融资，消费者融资到租赁保险，信用卡全方位一条龙服务，有力的支持了母公司的发展。（二）自身出色的盈利能力。财务公司在为团体提供服务，降低团体财务用度的同时，自身的金融收进也相当可观。如美国通用电器每年40%以上的利润来源于他的财务公司，在全世界所有的金融机构中，通用电器金融公司的利润总额仅次于花旗银行团体（财务公司协会，2003）。爱立信金融股份有限责任公司注册资本仅为3250万克朗 ，1999 年净营业收益却达到 9974 万克朗（《赴瑞典金融考察报告》陈建银.胡志成）。（三）担任财务公司总裁的一般都是团体的财务总监或是重要董事，可见财务公司在团体中占有很重要的地位。
