企业现金流量治理研究(2)
2017-05-17 01:04
导读：二、企业现金流量治理在财务治理中的地位及其重要性 (一)企业现金流量治理在财务治理中的地位 关于现金流量治理在现代企业财务治理中的地位题目，
二、企业现金流量治理在财务治理中的地位及其重要性
(一)企业现金流量治理在财务治理中的地位
关于现金流量治理在现代企业财务治理中的地位题目，当前我国财务理论界尚存在很多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授以为：“现代企业财务治理的对象是资金运动，现金活动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资、本钱、用度发生、利润分配等)的全貌”。
暨南大学胡玉明教授以为：“财务治理的对象是现金流量本身(以区别于作为治理会计对象的现金流量信息)。财务治理实质上就是对企业现金流量(包括现金流进量和现金流出量)的安排”。北京商学院的王斌教授以为，“现金流转说是财务治理对象的本质描述”，“现金流转说是对企业财务治理过程的定位”。
笔者以为，理解现金流量及其治理在现代企业财务治理中的地位时，首先不能将资金与现金混为一谈。由于现金治理只是对企业现金资产进行治理，而现金流量治理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金治理只是现金流量治理的一部分。资金从其静态形式来看，一方面表现为各种活动资产和长期资产(而非仅仅表现为现金)的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源；从其动态表现来看，资金循环与周转是以现金为出发点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等非现金形式，终极又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于牵强。此外，现金流量治理是对企业的全面治理，既涉及具体的治理，又有很多方面是抽象的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流进，还有获得供货商提供的信用、运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量治理的企业，其资金周转也必定能在一个公道的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的呆滞和现金头寸的缺乏。“对现金，资金流转的监控与治理正是财务治理的核心工作”，这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中地位的熟悉。
（转载自http://zw.nseac.coM科教作文网） 因此，笔者以为，资金运动是现代企业财务治理的对象，现金流量是资金运动的实质。由此可见，现金流量治理处在现代企业财务治理的核心地位。
(二)加强企业现金流量治理的重要性
企业现金流量治理与其各项经营治理活动是交织在一起的，而企业经营治理活动是不稳定的，这就造成企业现金流进与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流进，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量治理，适时地对企业的资源进行公道组合配置。
1 对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在很多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。
2 利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程，实质是从现金到物质。又由物质到现金的过程，通过现金流量的治理，使企业的现金活动置于监控之下，有利于杜尽体外循环等弊端，控制现金的流进、流出，加强财务监控的力度。
3 现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面：(1)长期亏损、不能以收抵支。(2)资不抵债、不能偿还到期债务。可见，企业兴衰的直接原因不在于利润，而是现金流量。
三、现金流量治理在企业财务治理中的具体应用
(一)活动性分析
