贸易银行公司治理文献综述(3)
2017-08-05 01:10
导读：3、内部公司治理机制。由于政府对市场和竞争的限制及存款保险制度等措施使得银行外部的监视机制变得很弱，因此就更加需要完善的内部治理机制。与
3、内部公司治理机制。由于政府对市场和竞争的限制及存款保险制度等措施使得银行外部的监视机制变得很弱，因此就更加需要完善的内部治理机制。与一般公司治理相同，银行的内部治理机制主要是董事会和对高管职员得激励机制。董事会是公司治理机制的中心环节，享有对高层治理者雇佣、解雇、发放薪酬的重要权力，巴塞尔委员会在银行监管（1999）中对董事会的作用做了简单的回纳。Macey and O’Hara（2003）以为存款保险制度的存在使得银行总是能够通过吸收新的存款来弥补银行资金的缺乏，所以银行与普通公司相比会更少的收到活动性不足的威胁，因此银行中董事会的主要作用不是维护其活动性，而更主要的是对于杠杆作用、风险的平衡能力。现有文献对董事会的研究主要集中在董事会的规模和独立性上，Nam（2004）指出董事会不能太大也不能太小，为了实现董事会的有效性，应考虑以下几个方面：董事会结构和董事会的独立性；董事会的作用和行动；信息获取渠道和独立董事的普遍支持；直接补偿和责任。为了保持董事会的独立性必须拥有足够的非执行董事或独立董事。Macey and O’Hara（2003）则提出由于银行的高杠杆作用以及资金和负债的不匹配，要求董事会不仅要对股东负责，还要对固定要求收益的债权人负责，银行的董事会应建立更广的治理范围。固然政府监管对银行有一个监管作用，存款保险制度也使得对银行董事会职责的要求降低了，但是董事会的作用还是不可缺少的，董事也应继续行使其职责。对治理者的激励机制被以为是贸易银行另一主要的内部治理机制。在很多国家和地区，以股票作为对CFO的补偿的激励机制被广泛采用，事实上一些研究发现权益补偿与公司绩效之间有一个正相关关系（Morck,1988；McConnell and Servaes,1990；Frye,2001）。Nam（2004）总结了贸易银行激励机制的主要方式，以为权益激励是缓和治理者和股东之间利益冲突的重要途径，能够降低监视本钱。但是贸易银行存在严重的信息不透明性，银行的短期绩效可以以损害银行长期健康运营为代价而被简单操纵出来，这使得该激励机制很难有效地发挥作用。
内容来自www.nseac.com 四、结论
贸易银行区别于一般企业的最主要的特性是其严重的信息不透明性和高负债经营的资本结构以及其与政府当局割舍不清的千丝万缕的联系。目前大多数文献都承认贸易银行的特殊性并以此为基础进行研究，但是由于兴起的时间很短，此领域目前的研究仍未形成一套完善的理论体系，贸易银行公司治理仍存在很多题目，本文以为首当其冲的还是政府监管引起的负外部性题目。由于多种原因使得政府监管成为贸易银行公司治理中不可或缺的部分，既然我们不能取消政府监管，那么就应该尽量解决他的存在所引发的题目。
