五大手段 揭示上市公司作假“黑幕”(3)
2017-08-23 01:23
导读：反思： 对于委托理财这个，早有有识之士指出，由于中国股市的不正常表现，股市中的暴利经常掩盖了上市公司主业不兴、盈利能力不佳等题目。特别是
反思：
对于委托理财这个，早有有识之士指出，由于中国股市的不正常表现，股市中的暴利经常掩盖了上市公司主业不兴、盈利能力不佳等题目。特别是在2000年中国股市牛气冲天的时候，很多上市公司经营不佳的矛盾统统消失在委托理财的现象中。但是委托理财作为一项高风险的资本运作，其风险性必须会在一定时候得到充分体现。
2.大股东抽血
案例：
对于大股东，某些上市公司可谓做到了“滴水之恩涌泉相报”。2001年，猴王团体、三九医药、南华西、粤宏远、美尔雅、ST九州、民丰农化等上市公司因未及时表露大股东和关联方占用资金而遭受谴责和惩罚。
大股东占用上市公司资金，往往名目众多，而且金额巨大动辄上亿。
2001年2月，上市公司猴王股份第一大股东猴王团体被裁定破产。经中国证监会调查，短短几年间，猴王团体拖欠上市公司8.9亿元，猴王股份还为团体提供担保金额为2.44亿元，两项合计11.3亿元，猴王股份的总资产才9.34亿元，这意味着猴王股份已被大股东掏空，资不抵债戴上ST帽子。
反思：
大股东占用上市公司资金的现象可谓积重难返，从上市公司吸取质量最好的资产———现金流，还给上市公司的又经常是不知真实价值的实物资产。况且，货币资金是有时间价值的，但是大股东屡屡无偿占用货币资金，而返还的实物资产活动性差，还往往高估其价值。
3.关联交易
案例：
关联交易包括与母公司与子公司的资产购销、受托经营、资金往来、用度分担等。2001年，因未表露关联交易而受处罚的上市公司有ST九州、中科健和三九医药等。如ST粤海发通过与子公司的一笔资产交换，不仅掩盖了全部亏损，而且还获利了2千多万元。可见上市公司的利润有很大一块是来源于关联交易所作的账面调整。另外，一些上市公司与子公司关联交易不在合并报表中抵销，也虚增合并报表的收益。
您可以访问中国科教评价网（www.NsEac.com）查看更多相关的文章。 值得留意的是，关联交易仅仅给上市公司带来账面上的好处，而更多的是，它成为大股东占用上市公司资金的机遇。例如，2001年8月，三九医药发布关联交易补充公告，表露了公司多笔金额共计达11.43亿元的巨额定期存款被大股东方面占用的详情。
公告称，根据公司与深圳租赁有限公司签订的定期存款协议，截至2000年底，公司累计在该公司存进定期存款11.43亿元，其中大部分存款的利率较银行同期高30％。但事实上，由于三九团体持有该租赁公司50.5％的股权，并为三九医药的终极控股股东，该事项已经构成关联交易。由于公司治理上的不健全以及公司与大股东没有真正做到“三分开”，这项关联交易的实质是造成了大股东及其关联方对上述定期存款的占用。
反思：
关联方交易并不一定导致报表粉饰，假如关联方交易确实以公允价格定价，就不会会计信息的公允性。但是，在一个并不成熟的市场中，公允价值又是何其难求也。为此，关联交易中的公允价值，就成了某些上市公司操纵盈余的工具。有些上市公司的关联方利用协议定价的不确定性，使得会计利润在公司之间转移。
总之，关联交易经常拆东墙补西墙，大股东钱不够了，问上市公司要；上市公司利润少了，问关联方要。
4.诉讼事项
案例：
2001年因诉讼事项表露不及时的这类上市公司包括ST冰熊、渤海团体等。
渤海团体吞并的济南火柴厂欠工行贷款本金和吞并前利息合计1787万元，在“免二减三”政策未得到银行批准且与银行就此发生诉讼的情况下，渤海团体1994、1995年未计提此笔贷款利息，也未计提1996、1997、1998年的半息，导致这三年的年度财务报告中存在虚假数据。2001年11月，证监会决定，责令渤海团体公然表露上述未表露事项；对渤海团体原董事长兼总经理、原财务负责人、副总经理分别处以警告；对在相关年报、中报上签字的14名董事分别处以警告；对出具了无保存意见，在渤海团体1996、1997和1998年度审计报告上签字的，原山东临沂天成会计师事务所注册会计师三人处以警告。
