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股权分置改革业务会计题目的探索务管理毕业(4)

2016-03-30 01:04
1、“违约赔偿”观则将“支付对价”用度化
非流通股股东向流通股股东支付违约金具有弥补流通股股东损失的性质。我国《企业会计制度》规定，企业因违约而向对方支付的违约金以“营业外支出”列支。这显然形成一项用度，并在损益表中反映。其分录为借记“营业外支出”，贷记“长期股权投资——支付对价”。
笔者以为，“违约赔偿” 观实际操纵困难。首先是赔偿对象的认定，是赔偿给申购新股的股东，还是从二级市场购进股份的投资者？其次是赔偿额度的认定，是补偿股票下跌给投资者带来的全部损失，还是扣除其中的系统性风险部分？这些都是计较不清的现实。再次，“支付对价”用度化直接影响大股东的业绩和考核指标，也关系到再融资和股票特别处理等题目。这样就违反“对价”的本意，轻易形成股改的阻力。
2、“流通权”观则将“支付对价”资本化
支付对价获得流通权符合会计上的资本支出条件。首先，符合资产的定义，流通权能够带来未来经济利益（未来现金净流进）的能力。股权分置改革以“对价”方式承认流通权是具有价值的。其次，可以用货币计量，无论何种形式的对价（股份、现金或权证），都直接具有明确的金额或具备量化的条件。再次，支付对价“资产”与支付违约“用度”相比，在“经济后果”方面更轻易被接受。尤其是资本化处理避免了国有资产单位出于保值增值考核考虑，对股权分置改革积极性不高的现实题目，也可以防止对其他非流通股股东（包括上市公司）的业绩产生不良影响。最后，符合长期资产的时间要求，非流通股在股改方案实施日固然获得流通权，股改的本质是解决制度缺陷题目，而不是减持股份，其投资目的还是长期持有。不少公司配合对价方案出台稳定股价的承诺，如增持计划、减持底价、回购计划、锁定流通期限等。所以，流通权具有资本化的条件。从会计要素具体分类项目来看，流通权符合无形资产的定义和特征。
舍“资产摊销”而取“本钱配比”。我们以为，非流通股为实现“同股同权”支付的对价，是附着在流通股上面的一项权利，并不会随时间的流逝而发生损耗，只因实现流通（或称减持股份）而兑现。因此不应对支付对价形成的长期投资进行分期摊销处理。以市场整体观察，沪市上市公司均匀股价4.54元（这里以8月25日收盘价为例，流通市值总计6,791.85亿元除以流通股本总计1,496.26亿元）；截至2005年第一季度末，沪市上市公司均匀每股净资产2.68元。市值与净资产值之间的溢价，对非流通股东来说永远是空中楼阁，镜中花月。股权分置改革实施后，假如按照所有公司均匀10送3的比例，市场除权导致均匀股价下降至3.49元（4.54/1.3）。这个价格相对于均匀每股净资产的2.68元，非流通股仍获得30.29%（3.49/2.68-1）的流通性溢价。所以，我们以为原非流通股股东期末结转分录为，借记“无形资产——流通权”，贷记“长期股权投资——支付对价”。持有期间不摊销，可根据市场变化提取无形资产减值预备，减持变现时，用流通性溢价与支付对价配比，损益。其分录为：借记“银行存款”，贷记“投资收益”，同时结转本钱，借记“投资收益”，贷记“无形资产——流通权”
笔者以为“流通权”观更符合股权改革的精神，不影响企业当期的财务状况和经营成果，不影响国有资产保值增值以及有关负责人的考核，轻易被非流通股股东接受。它也符合会计准则的相关原则，轻易被财会职员理解，执行。
3、“权益补偿”观则将“支付对价”冲销权益
支付对价是对过往制度缺陷的承认，非流通股股东将过往多得的权益补偿给流通股股东，以实现“同股同权”。其分录为：借记“资本公积——股权投资预备”，贷记“长期股权投资——支付对价”。
笔者以为“权益的补偿”观固然不影响经营成果，但直接影响国有资产保值增值以及有关负责人的考核，不易被非流通股股东接受，有悖股改的初衷。