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证券公司组织结构题目研究(7)

2017-08-29 01:18
　　美国证券公司的风险管制结构一般是由审计委员会、执行治理委员会、风险监视委员会、风险政策小组、业务单位、公司风险治理委员会及公司各种管制委员会等组成，这些委员会或部分的职能分别先容如下：
　　1)审计委员会一般全部由外部董事组成，由其授权风险监视委员会制定公司风险治理政策。
　　2)风险监视委员会一般由高级业务职员及风险控制经理组成，一般由公司风险治理委员会的负责人兼任该委员会的负责人。该委员会负责监视公司的风险并确保各业务部分严格执行识别、度量和监控与其业务相关的风险。该委员会还要协助公司最高决策执行委员会决定公司对各项业务风险的容忍度，并不定期及时向公司最高决策执行委员会和审计委员会报告重要的风险治理事项。
　　3)风险政策小组则是风险监视委员会的一个工作小组，一般由风险控制经理组成并由公司风险治理委员会的负责人兼任负责人。该小组审查和检讨各种风险相关的事项并向风险监视委员会汇报。
　　4)公司最高决策执行委员会为公司各项业务制定风险容忍度并批准公司重大风险治理决定，包括由风险监视委员会提交的有关重要风险政策的改变。公司最高决策执行委员会特别关注风险集中度和活动性题目。
　　5)公司风险治理委员会是一个专门负责公司风险治理流程的部分。该委员会的负责人一般直接向财务总监报告，并兼任风险监视委员会和风险政策小组的负责人，同时一般也是公司最高决策执行委员会的成员。风险治理委员会治理公司的市场风险和信用风险。市场风险是指公司交易投资由于利率、汇率、权益证券价格和商品价格、信用差（creditspreads）等波动而引起的价值变化。信用风险是指由于信用违约造成的可能损失。风险治理委员会还要把握公司各种投资组合资产的风险概况，并要开发出有关系统和风险工具来执行所有风险治理功能。风险治理委员会一般由市场风险组、信用风险组、投资组合风险组和风险基础结构组等四个小组组成。 （转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网）
　　（1）市场风险组负责确定和识别公司各种业务需要承受的市场风险，并下设相对独立的定量小组专门负责建立、验证和运行各种用来度量、模拟各种业务的数学模型，同时负责确立监视和控制公司各种风险模型的风险集中度和承受度。
　　（2）信用风险组负责评估公司现有和潜伏的个人和机构客户的信用度，并在公司风险监视和度量模型可承受风险的范围内决定公司信用风险的承受程度。该组需要审查和监视公司特定交易、投资组合以及其他信用风险的集中程度，并负责审查信用风险的控制流程，同时与公司业务部分一起治理和想法减轻公司的信用风险。该组通常拥有一个特别的专家小组专门负责公司资产确认和治理在早期可能出现的信用题目。
　　（3）投资组合风险组具有广泛的职责，包括通过公司范围内重点事件的分析使公司的市场风险、信用风险和运作风险有机地结合起来统筹考虑，进行不同国家风险和定级的评估等。该组一般设有一个流程风险小组，集中执行公司范围内风险流程治理的政策。
　　（4）风险基础结构组向公司风险治理委员会提供分析、技术和政策上的支持以确保风险治理委员会更好地监视公司范围内的市场、信用和投资组合风险。
　　6)除了以上有关风险治理组织外，还有各种管制委员会制定政策、审查和检讨各项业务以确保新业务和现有业务的创新同样不超出公司的风险容忍度。这些委员会一般包括新产品审查和检讨委员会、信用政策委员会、储备委员会、特别交易审查检讨委员会等等。
　　三．金融证券团体与按照业务划分的子公司
1.现代投资银行采取的普遍的组织结构形式是金融证券团体形式
现代投资银行的组织结构经历了合伙制、公司制和金融控股公司制等形式的演变。目前，国际主要投资银行基本上采取公司制或者金融控股公司制的组织结构形式。金融控股公司成为了现代投资银行的组织结构形式的主流。这里需要说明的是，金融控股公司也有两种含义，一种广义的含义是指在金融混业经营基础上的包括银行、证券、保险等不同子公司的金融控股公司；另一种狭义的是指在专门经营证券业务基础上的所形成的包括承销、并购、经纪、资产治理、风险投资等不同证券业务的金融控股团体，这种形式一般又称为金融证券团体。随着金融混业经营日益成为全球性的发展趋势，上述两种含义的金融控股公司的界限在逐渐淡化。