会计改革与会计信息质量(7)
2017-09-05 05:52
导读：第二,执行机制缺乏效率,会计改革政策没有得到严格的执行,致使会计盈余的信息质量可能没有得到应有的提高,从而影响了会计盈余价值相关性的提高。高
第二,执行机制缺乏效率,会计改革政策没有得到严格的执行,致使会计盈余的信息质量可能没有得到应有的提高,从而影响了会计盈余价值相关性的提高。高质量的会计信息不仅需要高质量的会计准则作为前提,而且需要高效率的执行机制作为保障。这些执行机制主要包括公司治理结构、注册会计师审计以及市场监管等,它们构成了高质量会计准则产生高质量会计信息的必要支撑系统(Ｊａｇｇｉ;Ｓａｕｄａ ｇａｒａｎａｎｄＤｉｇａ)。企业会计选择权的扩大有利于企业更真实、恰当地反映其经营业绩,但前提是要存在有效的执行机制。因为在缺乏有效的内外约束机制下,经理人员可能滥用会计选择权操纵盈余,为个人或公司牟取不正当的利益,而操纵盈余的结果必然是会计盈余的真实性受损,这可能严重影响投资者对会计盈余信息的信赖程度,致使会计盈余的价值相关性下降。众所周知,当前我国公司治理结构的健全有效性以及注册会计师的审计质量令人担忧是一个不争的事实,市场监管的水平和力度也不容乐观,这些执行机制缺乏效率可能是会计改革未能完全取得预期效果的另一原因。由此说明《企业会计制度》针对债务重组、非货币性交易和以“放弃非现金资产”的方式取得的长期股权投资等业务的处理,出台尽量回避按“公允价值”计价,改按账面价值入帐的改革政策,无疑是面对准则执行机制缺乏效率的现实环境,为遏止企业滥用所谓的“公允价值”操纵盈余,保障会计信息的质量而作出的明智之举。
观察表4中98年与97年所有公司这组对比样本,我们可以发现,无论是报酬模型还是价格模型,局部Ｆ检验的结果均统计显著。这一检验结果再次证实:与会计改革前一样,会计改革后的会计盈余和净资产具有价值相关性,会计信息对证券市场的投资者是有用的。这也说明本文从投资者的角度,运用市场反应评价会计信息的质量,调查会计改革的效果不仅有西方实证会计理论的支撑,而且也是得到我国证券市场经验证据支持的。
（科教范文网 fw.nseac.com编辑发布） 五、结论概括与政策含义
本文从会计改革的目标出发,运用会计信息的市场反应对会计信息的质量进行定量评估,就股份公司会计制度改革的效果进行实证性的评价,其经验和教训,籍此观察《企业会计制度》改革的合理性。我们从信息观和计量观的角度,运用事件研究法和关联研究法,借助于三个分析模型,就股份公司会计制度改革对会计信息价值相关性的影响进行了全面的测试。
研究结果发现:1 会计信息对于证券市场的投资者是有用的,因为无论是会计盈余还是净资产的账面价值,对投资报酬率和股价在统计上都有显著的解释力。2 事件研究法证实,从统计意义看,我们没有发现自愿执行三大减值准备政策具有信息含量。3 运用关联研究法,借助于报酬模型和价格模型,我们发现净资产的价值相关性显著提高,而会计盈余的价值相关性没有提高。自愿执行减值准备的行为在统计上没有发现信息含量,这与减值准备的力度不大有关,这说明《企业会计制度》扩大减值范围,加大减值准备的力度是完全必要的。会计盈余的价值相关性没有提高,原因可能有两个方面:一是我国证券市场的效率不高,市场投机行为盛行,市场没有对会计盈余信息质量的改进作出恰当的反应;二是执行机制缺乏效率,会计改革政策没有得到严格的执行,致使会计盈余的信息质量没有得到应有的提高。由此说明在准则执行机制缺乏效率的环境下,《企业会计制度》出台尽量回避按“公允价值”计价的改革政策实乃保障会计信息质量的正确决策。
《股份有限公司会计制度》出台的改革政策基本上沿用了国际会计准则,因此这些改革政策本身无疑是高质量的,为什么移植到证券市场却没有产生预期效果呢?问题的关键在于:高质量的会计准则还需要有相应的支撑系统(ｓｕｐｐｏｒｔｉｎｆｒａｓｔｒｕｃｔｕｒｅ)配套,才会产生高质量的会计信息,否则就可能适得其反。人们普遍认为美国高质量的财务报告并不只是高质量会计准则的产品,它也得益于有效的支撑系统。这种支撑系统能保证准则的严格执行,及时辨识和解决实务中出现的问题,提高市场优化资源配置的效率。这样的支撑系统包括了各种因素,譬如,高质量的审计准则,具有竞争性和独立性的注册会计师,对准则解释和的监管机制,合理的公司治理结构,具有竞争力和接受专业的管理人员,对高质量财务报告的文化需求和氛围,以及商界普遍存在的有关诚信的人文精神。发展中国家常缺乏必要的支撑系统而使会计准则不能按设想的那样运作已不是秘密(Ｊａｇｇｉ1975;ＳａｕｄａｇａｒａｎａｎｄＤｉｇａ1997)。关于会计在东南亚危机中的作用的报告指出,由于缺乏恰当的执行机制,公司常忽视本国或国际会计准则,根据自己的需要采用会计实务。
