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团体财务治理模式探讨务管理毕业论文

2016-01-14 01:03 摘要：财务治理是企业治理的核心，本文讨论分析了现代企业团体财务治理模式－集权式、分权式以及混合式团体财务治理模式。并就我国代企业团体财务治理模式的选择进行了初步探讨。　　关键词：团体财务治理 分权模式 集权模式 混合模式
　　
　　企业团体是由若干法人组成的具有多层次、结构的经济组织。一方面团体公司可按有限责任公司组成，形成董事会、监事会、经理层的责权关系体制和相互制衡的自我约束机制；另一方面，团体公司又是母公司，通过直接或间接方式对外投资，把握子公司的控制性股权。企业团体为谋求企业价值最大化，实行产权和经营权分离，两权的分离决定了现代企业制度下团体公司内部出现了多层次委托代理关系。企业团体既是经营者又是投资者，使团体内部财务功能发生了新的变化，产生了出资资本与接受资本的投融资关系、收益分配关系以及确保资本保值增值而形成的资产经营和财务约束等一系列财务关系。由于其组织结构的复杂性，以及面临市场竞争的日趋激烈，客观上要求企业团体必须加强财务控制，进步治理水平。团体的财务治理应致力于将企业团体资源加以整合优化，使资源投进最小而其利用效率最高，为团体企业创造内部竞争上风，达到企业团体整体价值最大的目标。因此，建立高效的财务治理模式对企业团体来说是十分关键的题目。
　　企业团体财务治理的主要内容包括：(1)团体筹资治理，即要筹资团体经营所需资金，实现团体内部的资金活动与优化配置，从而达到团体整体的资本结构最优化，降低资金本钱和财务风险；(2)团体投资治理，即对投资项目进行可行性研究，力求进步投资报酬!降低风险"团体公司可根据利润最大化的原则和团体战略需要来拟订投资方案，采用科学的理论和方法,建立一套完整的投资决策体系；(3)利润分配治理，利润分配是团体企业经济效益分配的核心内容。母公司对子公司、分公司实行目标考核制，确定利润分配制度。团体财务治理还包括：制定符合企业发展战略的财务治理战略；设计符合自身特点的财务治理模式；建立有效的企业内部控制系统；以及确定投资融资方案、投资项目规划与审批、预算编制与治理、资金与资本运作、财务业绩考评以及日常业务审计监视等诸多方面内容。

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　　一、团体财务治理模式分析
　　
　　任何企业团体的财务治理必须以价值创造为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，公道配置企业团体经济资源，发挥团体整体上风，规避经营风险，降低财务本钱，进步资本的运营效率。就目前的情况看，我国企业团体公司财务治理模式一般可分为“集权式”、“分权式”和“混合式”三种。
　　1、集权式财务治理
　　集权式财务控制模式是指企业团体中的母公司对子公司的所有财务决策权都进行集中同一，子公司没有财务决策权。在集权型财务控制模式下，母公司相关财务部分成为企业团体财务的总管，不但参与决策和执行决策，而且在特定情况下还直接参与子公司决策的执行过程。母公司对子公司所拥有的财务权限主要体现在两个方面：一是对所有重大财务决策事项的直接决策权。子公司的资本增减、对外投资、资产重组、对外筹资、收益分配、内部审计、业绩评价等重大财务事项由母公司同一治理；二是对子公司财务机构的设置权及其财务经理任免权。子公司的财务部分成为母公司治理总部的派出机构，母公司对其财务经理的聘用、提升、解聘等有终极决策权。因此该模式是一种完全“垂直”的模式，母公司拥有对子公司所有重大财务决策权。
　　集权式财务治理模式的特点在于治理层次简单、治理跨度大，而且由母公司治理层同一决策，有利于规范子公司的行动，最大限度地发挥企业集权的各项资源的复合上风，促进团体整体政策目标的贯彻与实现。这种模式有利于发挥母公司的资金和财务调节功能，在整个团体内部按专业化分工协作的要求，把重大投资决策权集中在公司总部，确保团体重点支出， 优化了资源的公道配置；有利于保证和实现企业团体的整体发展目标，实现企业团体利益的最大化；通过团体产品结构和组织结构的整体优化，减少子公司的监管本钱，取得规模效益；有利于融资决策，团体可凭借其资产和信誉上风，采取多种融资渠道，保证团体资金来源的畅通。该模式也存在不少缺点：一是子公司财权的相对独立性不能得到尊重，会挫伤子公司的积极性和创造性；二是轻易导致财权使用中脱离实际的官僚化倾向，以及对财权的误用；三是子公司灵活性差，不能对市场做出迅速反应，一旦总部决策失误，子公司无法进行项目调整，造成子公司过度依靠母公司。