从市场到企业：理解中国的企业改革(2)
2017-08-18 06:47
导读：二、国有部分的预算约束 对国有部分来说，在市场价格机制被引进、储蓄被私有化的情况下，从价格到所有制的逻辑链条首先意味着预算约束的硬化。预
二、国有部分的预算约束
对国有部分来说，在市场价格机制被引进、储蓄被私有化的情况下，从价格到所有制的逻辑链条首先意味着预算约束的硬化。预算约束硬化的突出表现是国有资本相对短缺，以致于"有限的国有资本难以支撑庞大的国有经济盘子"（吴敬琏，1997，第3页）。在这种情况下，国家不得不作出选择：或者收缩国有经济的控制范围，从部分行业和企业退出，或者面对日益增大的金融财政风险和保障压力。现在看来，这可能是90年代中期以来中国在经济改革进程中碰到的最重要的选择之一。
为什么国有部分会有预算约束？原因很简单，即使在计划经济中，国家办企业也需要资本，而国家自己并没有资本，它必须从居民部分筹集资本。国家说到底只不过是人民为自己的需要而设立的一个机构，它"所有"的每一分钱（例如国有资产的回报）都属于人民。因此，国家只是居民和企业之间的一个融资中介。作为融资中介，国家从居民部分筹集资本的方式至关重要。假如国家从居民部分获得资本时不需要承担任何义务，或者固然名义上承担义务但完全可以不履行义务，那么国有部分在其资本支出尚未达到国民总储蓄的规模之前，就没有什么预算约束。只要国民总储蓄尚未全部流进国有部分，国有部分就仍有扩张的可能。在这种情况下，国家及其金融、财政机构没有承担任何必须履行的偿债义务（除非举借外债），因此，国家也永远不必担心金融或财政危机的威胁。或者简单地说，国家从居民部分筹集的资本是免费资本。
但事实上免费资本并不存在，或者说，国家不可能不承担任何义务就从居民部分筹集到资本。这是由于可供筹集的资本，亦即国民收进中可以被储蓄的部分，对居民来说并不是用不着或多余的资金。对居民来说，一部分收进需要储蓄起来，一是为了预备支付诸如养老、医疗、失业、子女等未来消费项目；二是为了购置住房等耐用消费品。若国家不承担任何义务就无偿征用居民的这部分收进，居民的这些消费项目就会失往资金来源。因此，只要国家还必须维持最少的社会稳定，最后就不得不承担为居民的上述消费提供资金支持的责任。国家可以选择的仅仅是通过什么样的契约关系对居民承担什么样的义务，作出什么样的承诺。
（科教作文网http://zw.ΝsΕAc.com发布） 征税是国家可以采用的一种。但在一个落后的农业社会，要求政府有很强的征税能力。另一种可替换的更简便的方法就是通过扭曲价格体系来扭曲国民收进分配，以一种隐蔽的方式从居民部分筹资。改革前的中国国有部分基本上就是用这种"暗拿"的方法为自己筹集资本的。价格体系的扭曲通过价格——收进的环节对企业所有制发生。具体地说，由于居民在扭曲的价格体系中只能获得维持现期消费所必须的收进，居民私人储蓄不可能在国民总储蓄中有重要的地位，也就不会对企业的所有制发生什么重要的影响。例如，1978年改革开始时中国的人均银行储蓄存款仅为21.9元，相当于50公斤大米。在这样的情况下，无论是私人企业还是在国有企业中的私人股份，都几乎是不可能的。
但是，价格体系的扭曲不仅降低了资源配置的效率，而且弱化了价格的激励功能，使整个经济处于低效率的状态。为了进步经济效率，必须消除价格体系的扭曲，而价格体系的扭曲一旦消除，居民部分的收进和储蓄就不可避免地增加，导致储蓄的私有化，迫使国家不得不改变其筹资方式。首先，过往由于价格体系扭曲而产生的财政收进大部分不复存在（注：有关统计资料表明，改革开放以来财政收进占GDP 比例的下降主要是由于财政收进中的企业收进部分在GDP 中的比例的下降。见世界银行，《2002年的中国》，第27页。），在税收占GDP 的比例没有大幅度进步的情况下，国家为了维持国有企业的运行和扩张，不得不转向其他筹资方式。表1列出了国有部分可以从居民部分筹集资本的六条可能的通道。其中，除了税收和国有企业税后利润再投进之外，国家或者需要通过其财政、银行、企业向居民承担偿债义务，或者需要给居民以股东的法定权利。对居民个人来说，除了纳税和答应国家财政把国有企业的税后利润重新投进企业以外，通过其他通道向国有部分（财政、银行、企业）投资的结果都是获得了一种对国有部分未来收进的索取权利。
