操纵证券、期货交易价格犯罪行为的刑法分析(3)
2017-11-14 02:46
导读：经修正后的我国新刑法第182条规定：“有下列情形之下，操纵证券、期货交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者
经修正后的我国新刑法第182条规定：“有下列情形之下，操纵证券、期货交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金：①单独或者合谋，集中资金上风、持股上风或者利用信息上风联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格的；②与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，或者相互买卖并不持有的证券，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；③以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；④以其他方法操纵证券、期货交易价格的。”针对单位实施操纵证券交易价格的行为较为严重的情况，刑法该条第二款还专门规定：“单位犯操纵证券、期货交易价格罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管职员和其他直接责任职员，处五年以下有期徒刑或者拘役。”
根据刑法这一规定，笔者以为，所谓操纵证券、期货交易价格罪，是指违反证券、期货治理法规，为获取不正当利益或者转嫁风险，操纵证券、期货交易价格，情节严重的行为。操纵证券、期货交易价格罪具有以下几个法律特征：
1.本罪侵犯的客体是证券、期货市场的正常治理秩序。
时下，刑法理论上对于操纵证券、期货交易价格罪所侵犯的客体题目有诸多不同意见。有人以为，本罪所侵犯的客体是简单客体，即证券、期货市场的正常治理秩序。（注：肖扬主编：《中国新刑
法学》，
中国人民公安大学出版社1997年版，第406页。）有人以为，本罪侵犯的客体是简单客体，即证券、期货业中的市场竞争机制。（注：白建军著：《证券欺诈与对策》，中国法制出版社1996年版，第209页。）也有人以为，本罪侵犯的客体是复杂客体，即既侵犯了证券、期货市场的正常运行秩序，又侵犯了相关投资者的正当权益。（注：陈正云：《论操纵证券交易价格罪》，载《政***坛》1998年第5期。）还有人以为，本罪侵犯的客体是复杂客体，即既侵犯国家证券、期货治理制度，又侵犯投资者的正当权益。（注：刘家琛主编：《新刑法条文释义》，人民法院出版社1997年版，第766页。）
（转载自科教范文网http://fw.nseac.com） 笔者以为，本罪侵犯的客体应是证券、期货市场的正常治理秩序。这是由于，证券、期货市场上证券、期货的价格举足轻重，它直接反映着证券发行人等人的经营状况、效益状况和发展前途等。操纵证券、期货交易价格的行为是利用了市场调节证券、期货交易价格的原理，人为地影响证券、期货市场的供求关系，使证券、期货价格与其价值严重脱离内在联系，而操纵者则在证券、期货价格的变化之中损害他人的利益，以谋求个人私利，这就必然会对证券、期货市场的正常治理秩序造成损害。由于在证券、期货市场上，损害正常治理秩序，必然会损害投资者的正当权益，但是，投资者利益的损害却很难具体认定。因此，将投资者的正当权益作为本罪所侵犯的客体，不利于对操纵证券、期货交易价格罪的认定。另外，在证券、期货市场上市场竞争机制实际上是证券、期货市场治理秩序的一个重要内容，将市场竞争机制作为本罪侵犯的客体显然太具体而不够全面。
2.本罪的客观方面表现为行为人通过各种手段，实施操纵证券、期货交易价格，情节严重的行为。
操纵证券、期货交易价格犯罪行为主要包括：
(1)单独或者合谋，集中资金上风、持股上风或者利用信息上风联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格的行为。这种情况中主要有通谋买卖（即行为人意图影响证券、期货价格，与他人通谋，以约定的价格在自己卖出或者买进证券、期货时，使约定人同时实施买进或卖出的相对行为）；联手操纵（即行为人之间为了共同的不法利益，利用通讯便利或者同一交易场所的便利，联合起来操纵某一种或某一类证券、期货的价格）等等。
